第四章 套期保值习题班讲义.docVIP

第四章　套期保值 ? 　　本章重点：　　1.套期保值的原则与方式　　（1）种类相同或相关原则　　（2）数量相等或相当原则　　（3）交易方向相反原则（套期保值最核心的原则）　　（4）月份相同或相近原则　　（5）风险可控和可对冲原则　　保值的方式　　（一）买入套期保值：看涨、锁定买价　　（二）卖出套期保值：看跌、锁定卖价　　 方式 别称 规避风险 期货市场 现货市场 买入套期保值 多头套期保值或买期保值 回避价格上涨的风险 先买后卖 买入 卖出套期保值 空头套期保值或卖期保值 回避价格下跌的风险 先卖后买 卖出 　　　　2.套期保值的实际运作　　（1）做好套期保值前的准备　　（2）识别和评估被套期风险　　1）价格波动风险（主要指商品的价格变动风险）：现货与期货价格波动方向一致，交易相反，达到保值的目的。　　2）汇率风险：外汇风险、境外经营净投资汇率风险等，既可以作为公允价值套期，也可以作为现金流量套期。　　3）利率风险　　（3）制定套期保值的策略与计划：套期保值比例、套期保值比率等概念　　3.套期保值会计　　（1）会计对套期保值的分类及划分：公允价值套期、现金流量套期、境外经营净投资套期。　　（2）套期工具和被套期项目　　1）套期工具：特点、指定　　①一般是衍生工具，也可以是非衍生工具（向银行借款等）；　　②并不是所有的衍生工具都可以作