第一章融资策划基础知识介绍.pptVIP

Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2002).ppt 融资策划 融资与投资 融资是一门技术 第一章 融资策划基础知识 本章结构 第一节 融资的内涵及动机 第二节 融资模式简介 第三节 融资风险指标 第四节 融资策划的原则 ☆ 第五节 投资决策的原则 ☆ 第六节 资本市场 第七节 融资与商业模式 ☆ 一、融资的内涵？ 广义：是一个企业的资金筹集的行为与过程。 二、融资的动机何在？ 1、抢占市场资源，设置市场壁垒（携程兼并运通） 第二节 融资模式简介 一、融资模式分类： 第一类 内部融资模式 第二类 债权融资模式 第三类 股权融资模式 第四类 其他融资模式  第一种模式：留存盈余融资 第二种模式：资产管理融资 第三种模式：票据贴现融资 第四种模式：资产典当融资 1、内涵：内源性融资是将本企业的留存利润和折旧转化为资本投资的过程，也是企业挖掘内部资金潜力，提高内部资金使用效率的过程。 2、优点：来自企业内部，不必支付利息；使股东免交收入所得税；操作简便；不改变股权结构和比例 二、股权融资与债权融资的区别 1、长期稳定性：没有到期日 2、不可逆性：不需要还本 3、无担负性：没有利息负担 4、可放大性：提高融资能力 财务风险控制（资产、负债和权益的关系） 1、资产负债率=负债总额/资产总额 2、偿债比率=每年偿债额/年税前收入 3、市值杠杆比率=总负债/总市值 总市值=总负债市值+总权益市值 4、流动比率=流动资产/流动负债 5、担保比率=对外担保额度/公司净资产 第四节 融资策划的七原则 一、融资低成本原则 银行贷款——贷款利息 票据融资——交保证金+再贴现利息（3%左右） 股权融资——风险投资、私募、上市 二、融资低风险原则—资金来源要合理 负债率 流动性 控制权 三、适用性原则 四、创新性原则 五、提高融资的竞争力原则 提高融资市场信用 提高企业资产变现能力 提供一个美好的投资前景 六、整合资金链条原则 从现金流、资本成本、时间周期等几个角度进行多个金融工具的组合。 比如：对于一个中小企业，经过几年的经营，处于上升期，具有一定的土地、房产，同时拟投资项目具有较好的盈利能力，但是需要相当规模的固定资产投资，同时还需要一定数量的流动资金，对于这个企业我们应该做怎样安排？ 七、“融资有道” 原则 “君子爱财，取之有道” 第五节 投资决策的原则 风险收益平衡原则 第六节 资本市场 一、资本市场内涵 二、资本市场的分类 三、资本市场功能 四、金融机构 何谓资本市场：又称长期资金市场，买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。泛指资金借贷期长于1年的市场。 何谓货币市场：资金借贷期期限在1年或1年以下的称为货币市场。 （1）国债市场　　 (一)融资功能 四、金融机构 1、中央银行 2、商业银行 分类：国有独资银行 股份制银行 城市商业银行 外资银行 3、政策性银行（利率低、期限较长） 包括：国家开发银行、中国农业发展银行 中国进出口银行 4、非银行金融机构 包括：保 险公司、信托公司、信用合作社、财务公司、 金融租赁公司、证券经营机构、典当行、风险投资机构 第七节 融资与商业模式 一、什么是商业模式 腾讯QQ 盈利模式一：无线增值 盈利模式二：互联网增值 盈利模式二：网络广告 神舟电脑 低价格最好的诠释者 分众传媒 资本包围成就霸主地位 百丽国际 在2007年5月上市前发展了4000余家渠道 二、商业模式内容 技术模式：稳定可行、经济适用 运营模式：流程简单、因素确定 合作模式：愉快合作、旨在双赢 一、资本市场内涵 二、我国具有典型意义的资本市场 （2）股票市场 （3）企业中长期债券市场 （4）中长期放款市场 三、资本市场功能 (二)配置功能 (三)产权功能 (四)分散风险功能 企业经营的环境、企业需要实现的财务目标，以及在给定环境中实现既定的财务目标所需要的内部活动和能力。 按供应生产的模式 技术慢半拍，供应快半拍模式 CONFIDENTIAL DRAFT ?????????????? * * 0a8498 * 主讲教师：马立军 第一节 融资的内涵及动机 狭义：是一个企业的股权资金筹集的行为与过程。 2、维持正常运转，