第五章负债筹资概述.pptVIP

【学习目标】 了解短期筹资的基本形式和具体内容。 了解短期筹资的不同策略。 了解长期负债筹资的具体形式及其优缺点。 第一节 短期筹资政策 一、短期筹资的特点 短期筹资亦称短期负债筹资，短期筹资是指为满足公司临时性 流动资产需要而进行的筹资活动。即每次筹资的使用期限不超 过一年的筹资。主要包括商业信用筹资和短期借款筹资两种基 本形式。 速度快 弹性大 成本低 风险大 二、短期筹资策略 （一）短期筹资与流动资产组合策略 1.折中型（配合型）组合策略折中型组合策略是一种将稳健型组合策略和激进型组合策略相互兼顾而折中的策略，其主要特征在于让短期筹资与波动性流动资产的资金需求相互对应并保持平衡。从理论上看，这是一种理想的筹资组合策略，见图5—1。 第一节 短期筹资政策 2.稳健型组合策略 稳健型组合策略是一种尽量减少短期筹资而加大长期筹资比例 的策略，由此形成企业波动性流动资产的资金来源相对稳定， 见图5—2。 3.激进型组合策略激进型组合策略是一种尽量利用短期筹资而减少长期筹资比例的策略，由此形成扩张型的组合策略，见图5—3。 第二节 自然性融资 第二节 自然性融资 第二节 自然性融资 第二节 自然性融资 【例5-2】假设某企业按“2/10，n/30”的信用条件购入货物一 批，价值100万元。这就意味着该采购企业如果在10天内付款