第三章财务6重点介绍.ppt

第一节 财务分析概述 一、财务分析的含义 以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的方法。 二、财务分析的作用 对内： 揭示生产经营活动中存在的问题 业绩评价 对外：为利益相关者提供决策依据 三、财务分析的目的 评价企业的偿债能力 评价企业的资产管理水平 评价企业的获利能力 评价企业的发展趋势 四、财务分析的基础 1.资产负债表 资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表。 2.损益表 损益表也称收益表或利润表，是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。 3.现金流量表 是以现金及现金等价物为基础编制的财务状 况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。 六、财务分析的局限性 第二节 企业偿债能力分析 一、短期偿债能力分析 二、长期偿债能力 产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同,两者的主要区别是:资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度, 产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力. 三、影响企业偿债能力的其他因素 或有负债 质量事故赔偿、诉讼案件、经济纠纷可能败诉等 担保责任 租赁活动 可动用的银行贷款指标 第三节 营运能力分析 第五节 发展能力分析 年初流动比率为： 年末流动比率为： 财务比率综合评分法 沃尔将流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、自由资金周转率等七项财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价。 计算题: 1.每股利润=2100/3000=0.7(元/股) 2.市盈率=10.5/0.7=15 (倍) 每股股利=1200/3000=0.4(倍) 股利支付率=0.4/0.7=57.14% 3.每股净资产=7000/3000=2.33 (元/股) 练习4:已知某公司2003年年初所有者权益总额为1500万元,该年的资本保值增值率为125%(该年没有出现引起所有者权益变化的客观因素).2003年的年初负债总额为4000万元,所有者权益是负债的1.5倍,该年的资本累积率为150%,年末资产负债率为0.25,负债的年均利率为10%,全年固定成本总额为975万元,净利润为1005万元,所得税率为33%. 要求:根据上述资料,计算该公司下列指标: 1.2003年年末的所有者权益总额. 2.2003年年初的所有者权益总额 3.2003年年初的资产负债率 4.2003年年末的所有者权益总额和负债总额. 5.2003年年末的产权比率. 练习4答案: 1.2003年年末所有者权益总额 =125%×1500=1875(万元) 2.2003年年初所有者权益总额 =1.5×4000=6000(万元) 3.2003年初资产负债率 =4000÷(4000+1.5×4000)×100%=40% 4.2003年年末所有者权益 =6000×150%+6000=15000(万元) 2003年末负债总额为x: x÷(x+15000)×100%=25%,x=5000(万元) 5.2003年末产权比率=5000÷15000=1/36.2003年所有者权益平均余额 =(6000+15000)÷2=10500(万元)2003年负债平均余额=(4000+5000)÷2=4500(万元) 7.2003年的息税前利润 =1005÷(1-33%)+4500×10%=1950(万元) 8.2003年总资产报酬率 =1950÷(10500+4500)×100%=13% 9.2003年已获利息倍数=1950÷450=4.33 练习5: 某公司2004年度赊销收入净额为1600万元，年初、年末应收账款余额分别为200万元和600万元。年末流动比率为1.6，速动比率为0.8，现金比率为0.4，速动资产由应收账款和现金组成，一年按360天计算。要求： （1）计算2004年应收账款周转次数和天数； （2）计算2004年末流动负债余额、流动资产余额、现金余额和速动资产余额。 练习5答案: 应收账款周转次数=1600÷(200+600)/2=4(次) 应收账款周转天数=360÷4=90(天) 现金/流动负债=0.4 (现金+600)/流动负债=0.8 流动负债=1500(万元) 流动资产=1500×1.6=2400(万元) 现金=1500×0.4=600(万元) 速动资产=600+600=1200(万元) 练习6:某公司资产负债表简要项目如下: 练习6答案: 速动比率= 7