投资银行业务经营.docVIP

　 第三章　投资银行业务与经营 第一节　投资银行概述 　　一、投资银行的涵义　　投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务的金融机构。　　在我国，能够被称作投资银行的是那些具备证券承销资格的证券经营机构。　　　　二、投资银行的业务　　（一）投资银行的主要业务　　1.证券发行与承销　　（1）证券发行是指商业组织或政府组织为筹集资金，按照法律规定的条件和程序，向社会投资人出售有价证券的行为。　　（2）证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。通常的承销方式有两种，包销和代销（又称尽力推销）。　　（3）证券发行与承销业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。　　（4）证券发行与承销业务也称为证券一级市场业务。　　2.证券经纪与交易　　证券经纪与交易同样是投资银行最本源、最基础的业务活动。　　投资银行在证券二级市场中扮演着三重角色，即证券经纪商、证券交易商和证券做市商。 此外，投资银行还在证券二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动。　　3.兼并收购　　并购与反并购设计和咨询已成为现代投资银行业务领域中的核心部分。　　4.基金管理　　5.风险投资　　在风险投资业迅速发展的过程中，投资银行