第四章流动资产的管理剖析.ppt

第四章：流动资产管理 第一节：概述 一、流动资产的概念 指在一年或超过一年的一个营业周期内变现运用的资产。 二、流动资产的构成 货币资金 应收款项 短期投资 存货 三、特点： 1、周转速度快；2、变现力强；3、获利能力及投资风险 低于固定资产。 第二节 企业现金的管理 广义的现金包括库存现金、各种形式的银行存 款、银行本票、银行汇票、有价证券，现金的 管理主要在现金的流动性和收益性之间作出的 最佳选择。 一、现金的持有动机 1、支付动机，即企业为了正常生产经营而需要 保留的现金支付能力。(为满足交易动机而持有现金的余额主要取决于企业的销售水平。） 二、现金的持有成本 1、管理成本（持有成本） 因持有现金而发生的管理费用。如：管理人员的工资、及必要安全措施费。这部分费用属于固定成本，与现金持有量无关。 2、机会成本：因持有一定数量的现金而丧失的再投资的收益。与现金持有量呈正相关。 。 （一）成本分析模式在这种模式下就是使持有现金总成本到最低时对应的持有量。 例：某企业有A、B、C、D四种现金持有方案，有关资料如下表所示：（机会成本率为10%） H 总成本线图： 案例分析： 二、现金周转模式 现金周转期=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数 现金周转率=360/现金周转期 最佳现金持有量=现金年需要量/现