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第三章 财务报表分析 本章学习目的： 本章主要介绍了财务报表分析的基本内容，要求了解和掌握： 财务报表分析的基本概念、方法 单项分析的内容及比率 趋势及综合分析 第一节 财务报表分析概述 一、财务报表分析的概念 1、概念：以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。 2、功能；将大量的财务数据转化成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。 3、结果；对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题。 4、起点：财务报表 二、财务报表分析的目的 考核企业的经营成果及经营目标的完成情况，总结经验，找出问题 揭示和评价企业的财务状况及能力，为企业管理者提供参考 为企业现有及潜在的投资者和债权人提供决策依据 （一）财务报表的使用人 1、企业股东 ①是否投资：分析资产和盈利能力 ②是否转让股份：分析赢利状况、股价变动和发展前景 ③考察经营业绩：资产赢利水平，破产风险、竞争能力 ④决定股利分配政策：分析筹资状况 2、债权人 ①是否给贷款：分析贷款的风险和报酬 ②了解短期偿还能力：分析流动状况 ③了解长期偿还能力：分析赢利状况 ④是否出让债券：评价价值 3、供应商：能否长期合作；销售信用水平；是否延长信用期 4、政府： ①纳税情况 ②遵守政府法规和市场秩序情况 ③职工收入和就业状况 5、雇员和工会 盈利与雇员收入、保险、福利是否适应 6、中介机构 ① 确定审计重点 ②咨询 7、经理人员： 外部使用人关心的所有问题 （二）一般目的； 1、评价过去的经营业绩 2、衡量现在的财务状况 3、预测未来的发展趋势 （三）分类： 1、流动性分析 2、盈利性分析 3、财务风险分析 4、专题分析 三、财务报表分析的方法 一）比较分析法 1、概念；对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。 2、分类 1）比较对象分类 ①与本企业历史比（趋势分析） ②与同类企业比（横向比较） ③与计划预算比（差异分析） 2）比较内容分类 ①比较会计要素的总量 ②比较结构百分比 ③比较财务比率 二）因素分析法 1、概念 依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。 2、分类 ①差额分析法 ②指标分解法 ③连环替代法 ④定基替代法 四 分析的一般步骤 1、明确分析的目的 2、收集有关的信息 3、根据分析的目的把整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要。 4、深入研究各部分的特殊本质。 5、进一步研究各部分的联系。 6、解释结果，提供对决策有帮助的信息 五、分析的原则 1、要从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行、搞数字游戏。 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题 3、要注重事物的联系，坚持相互联系地看问题。 4、要全面地看问题，反对静止地看问题。 5、要定量分析与定性分析结合，坚持定量为主。 六、分析的局限性 （一）财务报表本身的局限性 1、以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值 2、假使币值不变，不按通货膨胀率或物价水平、调整 3、稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产 4、按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息 （二）报表的真实性问题 应注意： 1、财务报告是否规范 2、财务报告是否有遗漏 3、分析数据的反常现象 4、审计报告的意见及注册会计师的信誉 （五）比率分析的局限 1、 不同企业会计数据的可比性问题 2、 历史成本计价与通货膨胀的矛盾→ 虚增利润问题 例，A商品成本100元，原售价130元；因通货膨胀，重置成本150元，新售价190元；售出后，帐面利润90元，但再购进A商品，实际只增加40元，虚增50元。 第二节 基本的财务比率 一、变现能力比率 是企业产生现金的能力，取决于在近期转变为现金的流动资产的多少。 1、 营运资金：流动资产与流动负债之差 反映企业的短期偿债能力 越多，不能偿还短期债务的风险越小 绝对数，规模不同比较影响 2、流动比率：是企业流动资产与流动负债的比率 作用：分析企业的短期偿债能力，相对数， 比率越高，偿还流动负债的能力越强；但过高会影响获利能力。 一般：2:1 较合理 3、速动比率 是速动资产与流动负债的比率，也称酸性试验。 速动资产指现金、银行存款及其他变现 性很强的资产。一般，要求达到1:1 剔除存货的原因： 1、存货的变现速度最慢 2、部分存货可能已损失报废还没做处理 3、部分存货已抵押给某债权人 4