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第三章 资产负债表分析 引导案例 重要概念 第一节 资产负债表概述 第二节 资产负债表质量分析 第三节 资产负债表结构分析 第四节 短期偿债能力分析 第五节 长期偿债能力分析 第六节 破产预警分析 一、巴林银行简介 1763年，弗朗西斯.巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它是世界首家“商人银行”，既为客户提供有关资金和有关建议，自己也做买卖，当然他们也要像其他商人一样承担买卖股票、土地或咖啡的风险，由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。 二、巴林银行破产的背景 1995年2月26日深夜，英国中央银行—英格兰银行宣布，总部设在伦敦的巴林银行因资不抵债，即将破产。 巴林银行是有一家拥有232年历史，曾一度在世界排名第三位的老牌商人银行。 它的破产不仅震惊英伦三岛，而且极大地震动了全世界的金融界，使人们对银行业的信心受到了极大的打击，导致英镑汇率和银行股票的大幅下滑，同时也波及到其他金融市场，引起了世界股市的下挫。 （一）交易员尼克.里森 尼克.里森，1989年7月10日正式到巴林银行工作，由于工作出色，他被伦敦总部视为期货期权结算方面的专家。1992年巴林总部派他到巴林新加坡期货公司出任总经理。 在巴林银行新加坡期货公司，里森被授权从日本的股票市场和利率市场中套利，这是一种低风险的交易，实际上利用225种日经股票指数期货在新加坡和大阪两个交易市场上的差价赚取利润。 （二）“88888”帐户 里森于1992年在新加坡期货公司工作时，巴林银行原本有一个帐号为“99905”的错误帐号，专门处理交易过程中因疏忽造成的错误。 1992年夏天，伦敦总部要求里森另设一个“错误帐户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，避免给伦敦的工作增加麻烦。这样，帐号为“88888”的“错误帐户”便诞生了。几周之后，伦敦总部又打来电话，要求新加坡期货公司还是按老规矩办事，所有的错误记录仍有“99905”帐户直接向伦敦报告。“88888”错误帐户刚刚建立就被搁置不用了，但它却成为一个真正的“错误帐户”存于电脑之中。“88888”这个被人忽略的帐户，为里森日后制造假帐提供了机会。 三、?? 巴林银行倒闭过程 里森被授权从事风险并不大的风险套利交易。 1992年7月里森手下一名交易员由于操作失误，里森为其隐瞒并将损失放入“88888”帐户。 此后，类似失误都被记入“88888”帐户，此帐户的亏损越来越大。 为了弥补亏损，里森大量购入225种日经股票指数期货。由于判断失误，造成巨额亏损，并又被转入“88888”帐户。 巴林银行资不抵债，最终破产。此时才暴露出里森的越权违规操作。 四、?? 巴林银行倒闭原因分析 里森只是一个导火索，内控的漏洞才是事件的根源。 董事长彼得不重视资产负债表。 每天都有一张资产负债表，每天都有明显的记录可以看出里森的问题。 即使在1994年年底，资产负债表上显示5000万英镑的差额后，仍然没有警惕。 没有人制止里森，最终损失高达14亿美元，巴林银行无法挽回。 一、资产负债表的概念及作用 （一）资产负债表的概念 第一节 资产负债表概述 二、资产负债表的格式 报告式 账户式 ＊ 资产负债表项目分为资产、负债和所有者权益三大类 ＊资产负债表的左方列示资产类各项目，排列顺序是以资产的流动性（或变现能力）为依据，流动性强的资产排列在先。 ＊资产负债表的右方首先列示负债类各项目，排列顺序是以债务的偿还期限为依据，偿还期限短的排列在先。所有者权益类各项目，以权益的永久性排列顺序，企业拥有期限长的权益排列在先。 第二节资产负债表质量分析 一、资产类项目 1、货币资金 ▲货币资金是指企业在生产经营过程中处于货币状态的那部分资产。包括库存现金、银行存款和其他货币资金。 ▲货币资金流动性最强,同时又是获利能力最低的资产.企业持有过多货币资金，会降低企业的获利能力；持有过少的货币资金，不能满足经营的需要、预防的需要和投机的需要,并且会降低企业的短期偿债能力。 若从短期债权人角度看，企业不仅应保持一定量的货币资金，而且越多越好。 ★分析货币资金的规模和质量时应注意： ①企业的资产规模、业务收支规模。一般来说，企业资产总额越大，相应的货币资金规模也就越大；业务收支频繁，处于货币形态的资产也会较多 。 ②企业筹资能力。如果企业信誉好，在资本市场上就能够较容易募集资金，向金融机构借款也较方便,企业就没有必要持有大量的资金。 ③企业的行业特点。不同行业的企业，其合理的货币资金结构也会有所差异，有时甚至会很大。 ④运用货币资金能力和货币资金构成 如果管理者利用货币资金能力较强,则货币资金可维持较低水