第三章资金时间价值及等值计算ppt.ppt

例6某工程投资贷款10000元，若年利率10%，要求5年内每年末等额（本利等额）偿还，试计算各期还本付息额以及偿还比。 解：每期还本额 年份 年初欠款额 本年利息 年末欠款额 年末偿还额 余额 已还本金 1 10000 1000 11000 2638 8362 1638 2 8362 836 9198 2638 6560 1802 3 6560 656 7216 2638 4578 1982 4 4578 458 5036 2638 2390 2180 5 2398 240 2638 2638 0 2398 合计 3190 13190 10000 ① ② ③ ④ ⑤ ⑥ ⑦ 分析： ①每期还款均等； ②每期还本金逐渐增多； ③每期还利息逐渐减少。 例7 某项目建设期30个月，总投资10000万元，其中到建设期结束时欠银行贷款8000万元，银行规定用延期的办法还本利息，具体为：在今后五年内分10期平均偿还本金，并还清当期利息。若年利率为8%，试计算各期还款付息总额及偿还比。 解：现金流量图如下： 0 8000万元 1 2 10 每期还本付息数=？ (30个月末) (90个月末) 还款时点 应还本金 应还利息 应还款总额 1 1120 2 1088 3 1056 4 1024 5 992 6 960 7 928 8 896 9 864 10 832 合计 8000 1760 9760 分析： ①每期还本金额800万元不变； ②每期还利息额逐渐减少，为什么？ ③每期还款总数也逐渐减少，但递减幅度不大。 例8:某企业借入一笔资金10000元，年利率6%，要求10年内还清本息，计息期以年为单位。问：用以上四种还款方式还款，每期还款额及偿还比。 解：根据一次支付终值公式 ，各种偿还方式每年偿还本利和列表如下。 期末 方式一 方式二 方式三 方式四 1 0 600 1358.68 1600 2 0 600 1358.68 1540 3 0 600 1358.68 1480 4 0 600 1358.68 1420 5 0 600 1358.68 1360 6 0 600 1358.68 1300 7 0 600 1358.68 1240 8 0 600 1358.68 1180 9 0 600 1358.68 1120 10 17908.49 16000 1358.68 1060 偿还比 1.79 1.6 1.36 1.33 分析结论： ①四种方式偿还的是同一种债务,因此现金流量是等值的； ②从会计角度看，四种偿还方式每年的帐面还款额是不同的； ③四种方式还款总额、偿还比不同，具体如下： 方式一：债务逐期递增，还款速度最慢，本金在借款人手中滞留时间和强度最大；偿还比最大（1.79）。 方式二：还款速度较慢，本金在借款人手中滞留时间和强度较大；偿还比较大（1.6）。 方式三：债务匀速递减，还款速度较快；偿还比较低（1.36）。 方式四：随时间推移，借款人手中的欠款数迅速减少，还款速度较快；偿还比最小(1.33)。 第四节 电子表格的应用 涉及参数含义: FV---终值 PV---现值 PMT---年值 Rate---利率 Nper---投资期 Type---类型;取0或省略表示资金发生在期末；取1表示发生在期初。 套用函数 终值计算函数：FV（Rate，Nper，Pmt，Pv，Type） 现值计算函数：PV（Rate，Nper，Pmt，Fv，Type） 年值计算函数：Pmt（Rate，Nper，Pv，Fv，Type） 时间计算函数：NPER（Rate，Pmt，Pv，Fv，Type） 例3：某人从现在起，每年存入1000元，年复利率为10%，问10年后能有多少钱？ 解：10年后的金额F为： 式中： 称为终值等额支付系列存储基金系数，记（A/F，i，n） （2）等额支付存储基金公式(已知i、n、F，求A） 0 1 2 3 4 … n F A？ … 例4：某工厂计划在5年后扩建生产线需资金8400万元，问从现在起每年应积累多少资金？（已知年利率为12%） 解：由公式计算积累资金A为： 式中： 称为等额支付系列资金现值系数，记（P/A，i，n） (3)等额支付资金现值公式(已知i、n、A，求P） P？ 0 1 2 3 4 ……… A n 1 2