9第九章货币供给解说.ppt

浙江工商大学金融学院 第九章 货币供给 本章目录 第一节 货币供给概述 第二节 商业银行存款创造机制 第三节 现代银行制度下的货币供给模型 本章教学目标 1.掌握商业银行经营的两个重要含义和存款创造的前提条件； 2.掌握简化的存款创造模型； 3.理解复杂的存款创造模型； 4.掌握现代银行制度下的货币供给模型； 5.理解中央银行、商业银行和居民（企业）行为对货币供给的影响机制； 6.理解中央银行资产行为与货币供应量形成之间的关系； 7.理解存款创造、现金投放与商业银行贷款的关系； 8.理解中央银行实施货币调控的工具和机制。 第一节 货币供给概述 货币供给理论主要是研究影响货币供给的各种因素，以及货币供应量的决定问题，它们是货币理论的重要组成部分。 一、货币供给与货币供给量 二、货币供给主体 一、货币供给与货币供给量 货币供应量是指在某一时点上特定的经济体中，银行体系之外的所有公众所持有的货币总量。 社会公众对银行体系的债权； 银行体系负债的重要组成部分。 货币供给则是指一定时期内特定经济体中银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为，它是形成货币供应量的过程。 货币供应量是货币供给的结果； 货币供给则是货币供应量的形成原因。 二、货币供给主体 在现代信用货币制度下，货币供给涉及中央银行和商业银行两个主体。 中央银行居于中心地位，它可以通过相应的货币政策工具调节商业银行的贷款规模和社会公众的投资方向，从而达到改变货币供给的目的。 1.中央银行 中央银行对货币供应量的控制是通过基础货币进行的。 基础货币又称为高能货币 基础货币=通货+银行体系的准备金总额 中央银行通过在公开市场上买卖政府证券与向商业银行发放贴现贷款来对基础货币进行控制 2.商业银行 商业银行处于货币供应的最前线 M1的绝大部分是以活期存款的形式出现的，是商业银行的负债 商业银行活期存款的决定因素： 社会公众的收入及其持有财富的习惯或者观念； 更大程度上受制于商业银行的贷款规模。 商业银行的存款创造机制 第二节 商业银行存款创造机制 一、存款创造的前提条件 二、简化的存款创造模型 三、复杂的存款创造模型 一、存款创造的前提条件 1.法定存款准备金和超额存款准备金 法定存款准备金是指中央银行在法律赋予的权限内，规定商业银行必须按吸收存款的一定比例作为准备金存在中央银行的账户中，它是商业银行对其存款必须保持的最低储备水平，该比例被称为法定准备金比率。 银行缴存的超过法定准备金的这部分准备金称为超额存款准备金。 法定准备金的主动权在中央银行； 超额准备金的主动权在商业银行。 2.商业银行的基本业务及其含义 当一家银行收到一笔存款时，它的准备金将等量增加；相反，流失存款的银行将等量减少其准备金。 银行安全贷款的上限是其持有的超额准备金数量，如果没有超额准备金，银行将不能发放贷款，从而不能创造存款。 A银行吸收存款 张三决定用100万元现钞在A银行开立支票账户。 A银行的资产负债表上表现为100万元的负债。根据存款准备金的定义，银行实际持有的通货属于准备金之列，因此，A银行的准备金也相应的增加100万元。其T形账户如： B银行提取存款 张三原本在B银行有100万元的支票存款，但不满意这家银行的服务，他可以将B银行签发的这张支票存到A银行。 A银行发放贷款 法定存款准备金比率是10%，则A银行现在100万元准备金的结构为10万元的法定准备金和90万元的超额准备金。 由于中央银行对准备金几乎不支付利息，90万元的超额准备金如果维持现状，A银行将面临巨大的机会成本！ A银行考虑发放贷款。最多可以发放多少贷款呢？ 既然发放贷款会创造等量的活期存款，而活期存款需要缴纳法定存款准备金，这是否意味着A银行是否可以发放的最大贷款额为900万元呢（此时90万元的超额准备金全部转化为法定准备金，超额准备金为0，机会成本最小）？ 发放900万元贷款后，A银行的T形账户变为： 假设借款者将把这900万元的贷款全部用来投资或者消费，根据前述存款业务的重要含义，A银行在支票存款减少900万元的同时，准备金也将减少900万元！ 如此一来，A银行的T形账户进一步变为： 二、简化的存款创造模型 假设： （1）银行体系由中央银行及编号为A、B、C、D……的多家商业银行组成； （2）社会公众（均为银行客户，编号为甲、乙、丙、丁……）不持有现金，所有的交易都通过商业银行的支票账户进行转账结算； （3）商业银行的存款全部为活期存款，没有定期存款，活期存款的法定存款准备金比率为10%； （4）商业银行都只保留法定准备金而不持有超额准备金，超额部分全部用于发放贷款或用于证券投资。 假设中央银行向商业银行A发放了100万元的贴现贷款，则银行A在中央银行的存款准备金增加了10