融资融券业务知识培训预案.ppt

国内融资融券发展 2006年6月，中国证监会发布《证券公司融资融券试点管理办法》，随后沪深证券交易所发布了《融资融券交易试点实施细则》，中国证券登记结算有限责任公司发布了《融资融券试点登记结算业务实施细则》，中国证券业协会发布了《融资融券合同必备条款》和《融资融券交易风险揭示书必备条款》。2008年10月经国务院同意，证监会宣布将启动融资融券试点。2010年1月8日，国务院原则同意开展证券公司融资融券业务试点。2010年3月31日融资融券交易试点正式启动。 何谓融资融券 又称“证券信用交易”，是指投资者向有资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。 融资融券相关术语解释 什么是保证金比例? 保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。 什么是融资保证金比例? 融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%。例如，假设某投资者信用账户中有100万元保证金可用余额，保证金比例为80%，则该投资者理论上可融资买入125万元市值（100万元保证金÷80%）的证券。 投资者融资买入时，融资保证金比例如何规定? 投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于公司规定的基准保证金比例（证券规定的基准保证金比例不低于交易所的规定，目前为50%）。证券在不低于基准保证金比例的基础上，根据融资买入标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，确定相关融资保证金比例。证券确定标的证券融资保证金比例公式为:??? 标的证券融资保证金比例=基准保证金比例（0.5）+（1-标的证券折算率）。 什么是融券保证金比例? 融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100% 例如，某投资者信用账户中有100万元保证金可用余额，保证金比例为100%，则该投资者理论上可融券卖出100万元市值（100万元保证金÷100%）的证券。 投资者融券卖出时，融券保证金比例如何规定? 证券在不低于基准保证金比例的基础上，根据融券卖出标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，确定相关融券保证金比例。证券确定标的证券融券保证金比例公式为:标的证券融券保证金比例=基准保证金比例（0.5）+（1-标的证券折算率）+调整项。 什么是保证金可用余额? 保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。 融资融券交易与普通证券交易的区别 第一，是否可以借入资金或证券从事证券交易 第二，是否需要提交担保物 第三，交易证券范围是否受限。 第四，交易期限是否受限 第五，是否具有杠杆效应 融资融券可充抵保证金证券范围和折算率 需要指出的是，证券公司可以在不高于上述标准的基础上，自行确定各类证券的折算率，在计算保证金时按其市值进行折算 举个简单的例子，如果某投资者信用账户内有100万元现金和100万元市值的证券A，假设证券A的折算率为55%。那么，该投资者信用账户内的保证金总值为155万元（100万元现金×100%+100万元市值×55%） 融资融券交易需要注意的问题 同时，证券公司也可以根据自身业务经营情况、市场状况以及客户资信等因素，自行确定标的证券名单，但其自行确定的标的证券名单不得超出交易所公布的标的证券范围。 因此，投资者融资买入、融券卖出的标的证券必须在交易所公布的标的证券范围内，同时也必须在证券公司自行确定的标的证券名单上。 谢谢 * 融资融券业务培训 2011年10月 成熟市场融资融券的发展 历史长 规模大 美国 1933年 16%-20% 日本 1954年 12%-21% 台湾香港 1990年 40%左右 成熟市场的经验表明，在我国的A股市场，融资融券业务的发展必然趋势！ 什么是融资融券 投 资 者 担保物 证券 公司 额 度 借入证券 卖出证券 借入资金 买入证券 融资交易 融券交易 你是否曾经如此快乐并痛着 我都逃顶了，要是下跌也能挣钱就更美了！ 你是否曾经如此扼腕叹息 当时要是还有钱多买点，我就挣得更多了 ！ 你是否曾经如此无奈 手痒死了，要是我还有钱就好了…… 参与融资融券业务的基本条件 基本条件 在公司开户满18个月，可以非连续 个人客户50万，机构客户100万；不含B股 年龄在16岁到70岁之间 客户开通融资融券的基本流程 是否符合基本条件 客户辅导、提交材料 征信调查 开立信用账户，三方 提交担保物 激活，交易 有效的信用报告可以提高您获得的额度 1