金融工程宋凌峰7期权交易程序.pptVIP

2. 看涨期权的熊市反向对角组合。它是由看涨期权的（K1，T*）空头加（K2，T）多头组成的组合。其盈亏图与图11刚好相反。 3. 看涨期权的熊市正向对角组合。它是由看涨期权的（K2，T*）多头加（K1，T）空头组成的组合。用同样的办法我们可以画出该组合的盈亏分布图如图12所示。 图12 看涨期权的熊市正向对角组合 4. 看涨期权的牛市反向对角组合。它是由看涨期权的（K2，T*）空头加（K1，T）多头组成的组合，其盈亏图与图12刚好相反。 5. 看跌期权的牛市正向对角组合。它是由看跌期权的（K1，T*）多头加（K2，T）空头组成的组合，其盈亏图如图13所示。 图13 看跌期权的牛市正向对角组合 6. 看跌期权的熊市反向对角组合。它是由看跌期权的（K1，T*）空头加（K2，T）多头组成的组合，其盈亏图与图13刚好相反。 7. 看跌期权的熊市正向对角组合。它是由看跌期权的（K2，T*）多头加（K1，T）空头组成的组合，其盈亏图如图14所示。 8. 看跌期权的牛市反向对角组合。它是由看跌期权的（K2，T*）空头加（K1，T）多头组成的组合，其盈亏图与图14刚好相反。 图14 看跌期权的熊市正向对角组合 混合期权 （一）跨式组合 跨式组合（Straddle）由具有相同协议价格、相同