集合票据和信托剖析.ppt

产品介绍 集合票据 解决单个企业独立发行规模小、流动性不足等问题 中小企业债务融资工具 解决中小企业融资难 支持实体经济发展 规范中小企业运作 集合票据 集合票据 集合票据 集合票据 集合票据 集合票据 信托 信托 信托 信托 信托 信托 信托 信托 信托 产品简称： 金龙川煤矿信托贷款集合资金信托计划 发行机构： 中融信托 发行规模： 15500万元 资金门槛： 100万元 预期收益率： 10至12% 收益类型： 固定型 投资期限： 18至24月 信托 信托产品介绍 投资方式： 信托贷款 资金流向： 工商企业 发行时间： 2011-12-22至2012-02-21 资金运用情况： 信托资金用于向贵州省织金县金龙川煤矿发放信托贷款，用于金龙川煤矿技改扩能。受托人以管理、运用或处分信托财产形成的收入作为信托利益的来源，为受益人获取投资收益。 信托 信托产品介绍 信用增级情况： 1、采矿权抵押 贵州省织金县金龙川煤矿以其合法持有的金龙川煤矿采矿权（采矿权证号：C5200002011051120113826 ）抵押。根据北京中鑫众和矿业权评估咨询有限公司评估，抵押物价值为43,040.7万元，抵押率约36%。 2、保证担保 金龙川煤矿实际控制人刘际布以其全部自有财产为本信托计划提供无条件不可撤销连带责任保证，保证合同办理强制执行公证。 信托 信托产品介绍 其他相关信息： 1、预期收益率： 100万元≤认购金额＜300万元，10%； 300万元≤认购金额＜600万元，11%； 600万元≤认购金额， 12%； 2、信托期限2年，满1.5年可提前结束 信托 信托产品介绍 Page ? * 2012年3月 集合票据 定义： 集合票据是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 集合票据 意义 融资方式特点 1.注册：集合票据需在中国银行间市场交易商协会注册； 2.金额：任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%；任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单支集合票据注册金额不超过10亿元人民币； 3.期限：集合短期融资券期限不超过一年，集合中期票据期限不超过三年； 6.统一管理：集合票据由主承销商统一发行，募集资金集中到统一账户，再按各发行企业额度扣除发行费用后拨付至各企业账户；债券到期前，由各企业将资金集中到统一账户，统一对债权人还本付息。 4.担保：可采取多种担保方式，包括由主体信用评级为AA级及以上的担保公司承担连带保证责任、企业以其自有资产向担保机构提供抵押或质押等反担保、银行给予信贷支持等信用增级措施； 融资方式特点 5.效率：交易商协会鼓励创新，支持为中小企业拓宽融资渠道，项目可进入“绿色通道”注册，有效提高发行效率； 1．解决单一企业因规模较小不能独立发债的矛盾，降低了融资门槛。 融资方式优势 2．对单一企业的要求较低，通过集合发债有利于提升单一企业的信用等级，降低融资成本。 4．中国银行间市场交易商协会鼓励创新，支持为中小企业拓宽融资渠道，项目可进入“绿色通道”注册，有效提高发行效率。 3．中小企业能在银行间债券市场融资，可极大提升企业知名度，树立良好的信用形象。 1.规模要求：单个企业拟发行规模2000万以上2亿元以下（净资产规模达到5000万以上）； 融资方式标准 2.盈利要求：发券前，连续三年盈利； 4.行业要求：企业所处行业符合国家产业政策、环保政策。 3.评级要求：任一企业主体信用评级一般为BBB级及以上，评级结果与发行利率具有相关性； 融资方式成本 1.票面利率 2.承销费用 3.中介费用（主要包括评级费用、律师费用、会计师费用和托管费用、兑付费用等 ） 融资方式流程 符合准入标准的 企业提出申请 初步筛选 入场尽职调查及 制作各种发行材料 发行审核 报送 交易商协会 路演、定价 债券发行 后续服务 集合票据 参与机构 联合发行人（即各家企业）、 承销银行、 增信机构（担保公司等）、 会计师事务所、 评级机构、 律师事务所 集合票据 参与机构职责 承销银行统筹各方工作、开展尽职调查、确保工作进度，收集、分析和整理各类材料，撰写募集说明书，后期正式上报 增信机构落实风险缓释措施并出具信用增进函 集合票据 参与机构职责 会计师事务所对企业进行审计 评级公司根据审计报告对企业进行评级 律师事务所出具法律意见书和律师工作报告 集合票据 集合票据规模 自2009年中国银行间市场交易商协会创新推出中小企业集合票据融资方式以来，银行间债券市场共发行该类债券产品共计49款，共募集资金137.96亿元。 集