第十章中央银行金融监管摘要.ppt

第十章 银行监管 第一节 次贷危机与监管制度 第二节 商业银行监管体制 第三节 银行监管的主要程序与环节 第一节 次贷危机与监管制度 一、次贷危机暴露出的监管体制的弊病 二、次贷危机下金融监管的六大问题 三、国际金融监管制度改革取得重大进展 次贷危机演变示意图 一、次贷危机暴露出的监管体制的弊病 一是银行与资本市场之间防火墙被所谓“金融创新”拆除，而相应的金融监管不足，造成巨大泡沫和风险蔓延。 二是过度迷信创新的推动力与市场的自我调节力，对审慎监管的必要性认识不足。 三是高杠杆运作与过度逐利。 四是缺乏对金融机构激励约束机制的监督。 二、次贷危机下金融监管的六大问题 1.金融衍生产品监管 2.房贷机构监管 3.投资银行监管 4.银行“表外投资实体”监管 5.评级机构监管 6.对冲基金监管 1.金融衍生产品监管—监管存在真空地带 美国证监会(SEC)主席克里斯托弗·考克斯认为，“大量的没有被监管的类似CDS 的衍生品为此次金融危机的头号恶棍”。 首先，政府在金融衍生产品的设计与构造方面几乎不加干涉，政府隐含地假定衍生品交易双方均能准确理解衍生产品的构造与风险，因此双方的交易纯属市场行为，没有干预的必要。 第二，金融衍生产品的交易方式分为场内交易和场外交易，大量的CDO、CDS(信用违约掉期)主要通过场外交易(OTC)的方式进行。 第三，由于金融衍生产品属于表