股指期货基础总结.ppt

股指期货基础知识 目录 股指期货的概念 期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 要点： 1、标准化合约 2、将来特定时间 3、特定地点 4、统一制定 股指期货的特性 1、以小博大、杠杆交易 交易所规定（2010征 求意见稿）： 沪深300股指期货合约 的最低交易保证金为合 约价值的12%。 合约价值：涨跌12%， 对应保证金：翻番或清零 2、买空卖空 认为行情将来是涨 应先选择买进开仓； 对应平仓：卖出平仓。 看涨：买入 开仓 多头平仓：卖出 平仓 看跌：卖出 开仓 空头平仓：买入 平仓 3、T+0交易 沪深300指数期货合约 沪深300指数期货合约 沪深300指数期货合约 合约月份 沪深300指数期货合约月份为当月、下月及随后的两个季月，共四个月份合约同时交易。 季月是指3、6、9、12月，选择季月是由于国际上大部分机构有根据上市公司季度报告预测行业走向，进行套期保值的习惯。 IB (Introducing Broker)制度：机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。 IB制度起源于美国，目前在金融期货交易发达的国家和地区（美国、英国、韩国、我国台湾地区等）得到普遍推广，并取得了成功。 目前我国采用券商IB制度 券商IB (Introducing Broker)制度：券商担任期货公司的介绍经纪人或期货交易辅助人,期货交易辅助业务包括招揽客户、代理期货商接受客户开户等。通常而言,券商IB制度就是券商介绍客户给期货公司、期货公司向证券公司支付一定佣金的模式。 西安营业部IB工作人员 开户管理：沈艳茹 地点：三楼IB业务工作室 合规审核：龙鹏 投资顾问：周辉、龙鹏、沈艳茹等九名 西安营业部介绍 西安营业部是陕西省内首批成立的证券营业部之一（1993年成立）。 最早开展国债期货业务的营业部（1994年）。 最早开展商品期货IB业务的营业部（2004年）。 最早开展黄金期货IB业务的营业部（2008年）。 西安营业部介绍 西安南大街营业部曾连续7年交易量名列陕西地区营业部第一名，连续13年名列前茅。 西安南大街营业部的服务达西安及周边地区广大投资者。 西安南大街营业部客户理财及资产规模省内名列前茅。 西安南大街营业部利用总公司强大的后台支持向西安及省内多家国企、企业集团、投资公司、财务中心提供理财建议、财务咨询及投资顾问 中信建投期货有限责任公司 中信建投期货经纪有限公司是中信建投证券的全资子公司，成立于1993年3月16日，是国内最早成立的十家专业期货公司之一，注册资金1.5亿元人民币。 中国金融期货交易所交易结算会员（115号）、上海期货交易所会员（268号）、大连商品交易所会员（71号）以及郑州商品交易所会员（168号），专业从事金融期货经纪业务、商品期货经纪业务。 专业创造价值 真诚赢得信任 - * - 涨跌停板制度-连续两个同方向单边市 单边市：是指涨（跌）停板单边无连续报价，即收市前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况 连续两个同方向单边市的处理 期货合约连续两个交易日出现同方向单边市（第一个单边市的交易日称为D1交易日，第二个单边市的交易日称为D2交易日）： D2交易日为最后交易日的，该合约直接进行交割结算； D2交易日不是最后交易日的，交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种：提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。 - * - - * - - * - 持仓限额制度 持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量 进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100张 进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行，不受此项限制 某一合约结算后单边总持仓量超过10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25％ 会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易 - * - - * - 大户报告制度 交易所实行大户持仓报告制度 交易所可以根据市场风险状况，制定、调整并公布持仓报告标准。 会员或者客户持仓达到交易所规定的报告标准或者交易所要求报告的，应当于下一交易日收市前向交易所报告。 大户报告制度是与限仓制度紧密相关的又一个防范大户操