广西皇氏甲天下乳业股份有限公司财务分析报告--财务分析课程大作业毕业论文.doc

财务分析 课程大作业 学号 姓名 分工 成绩 138306170 XX X 组长，PPT制作汇报 138306180 XX X 成员，资产负债表分析 138306190 XX X 成员，利润表分析 二O一六 年 五 月 目 录 一、公司简介 1 二、资产负债表分析 1 （一）资产负债表项目分析 1 （二）资产负债表主要项目趋势分析 2 （三）资产负债表结构分析 ——资产结构分析 7 （四）资产负债表结构分析 ——资本结构分析 12 （五）资产与负债及所有者权益的对称性分析 15 三、利润表分析 15 （一）增减变动分析 15 （二）结构变动分析 17 四、现金流量表分析 20 （一）现金流量增减变动分析 20 （二）现金流量趋势分析 24 （三）现金流量结构分析 28 （四）经营活动现金流量的分析 30 （五）投资活动现金流量主要项目的具体分析 31 （六）筹资活动现金流量主要项目的具体分析 31 五、财务能力分析 32 （一）盈利能力分析 32 （二）营运能力分析 35 （三）偿债能力分析 37 （四）发展能力分析 39 六、公司未来发展的展望 40 广西皇氏甲天下乳业股份有限公司财务分析报告 一、公司简介 广西皇氏甲天下乳业股份有限公司（以下简称皇氏乳业（002329,股吧））成立于2001年5月，公司主营液态乳制品的生产、加工、销售以及与此产业关联的奶牛养殖、牧草种植业务，主要产品是以黑白花牛奶、水牛奶为主要原料的巴氏菌奶、水牛奶、特色果奶、酸奶等液态乳制品和乳饮料。公司生产的产品共有八大系列、近六十个品种，产品销售至全国八个省区的150多个市县。2006年8月,皇氏乳业生产的纯鲜水牛奶、无糖型乳酸菌乳饮料顺利通过出口检验，获准出口到香港销售,成为国内首家水牛奶产品出口香港的乳品企业。据中国奶业协会相关统计数据显示，自2003年起，皇氏乳业的水牛奶系列产品产销量名列全国第一。目前皇氏乳业已发展为广西的乳业巨头。公司生产的系列乳制品以其优良的品质、丰富的营养和独特的口味，受到了广大消费者的好评和青睐，连续获得“全国质量信得过食品”、“广西名牌产品” 、“消费者信得过商品”、“消费者喜爱的商品”等多项荣誉称号。2006年，皇氏乳业在全国1600多家乳品企业中脱颖而出，被评为“全国优秀乳品加工企业”，2008年，又荣获“农业产业化全国重点龙头企业”称号，成为广西同行业唯一获此殊荣的企业。立足现在，展望未来，皇氏乳业正在为打造西南旗舰乳业作积极的筹划和准备。在企业未来的发展中，皇氏乳业将进一步紧跟全国农业发展趋势，完善公司发展战略和乳业发展要求，提高公司核心竞争力，在巩固广西液态奶市场领先地位的同时，以特色产品尤其是水牛奶进军全国市场。 2013年 2012年 2011年 2010年 货币资金 169873000 259677000 244977000 372881000 货币资金是企业在生产经营过程中停留在货币形态的那部分资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。该公司的货币资金越来越少，企业的支付能力和财务适应能力越来越差，当然货币资金少也有可能是企业运作能力强，资金调度灵活。 2.应收账款（表2） 2013年 2012年 2011年 2010年 应收账款 110796000 130638000 128049000 从表中可以知道2010年到2013年，应收账款大致是处于增长的趋势，特别是在2010到2011年增加了73.67%，主要原因为公司在报告期加大区外市场开拓，销售规模扩大，销售收入增加所致。而2011到2013年公司应收账款大致相同，只是2013年有所减少，说明公司的销售额还是在不断地增加，造成应收账款的增加，而且大部分应收账款的账龄是在一年以内。 3. 其他应收款（表3） 2013年 2012年 2011年 2010年 其他应收款 5975990 该公司其他应收款逐年在增加，从2010年的5975990增加到2013年主要原因为公司支付保证金及备用金增加及公司收购大理来思尔乳业有限责任公司企业合并报表所致。其他应收款的余额期末不宜过大。 4.预付账款（表4） 2013年 2012年 2011年 2010年 预付款项 公司2010年到2011年，预付账款增加额较多，主要原因为公司预期大宗原材料价格仍 在上涨，提前与供应商签订采购合同锁定采购价格