月经委会业务推进会议——港股通业务介绍.pptxVIP

国泰君安证券 2014年7月;目 录;概述 —— 港股通定义 ;概述 —— 时间节点;业务模式与制度安排 —— 交易参与人（者）;业务模式与制度安排 —— 交易流程;;;;;;;试点期间标的选择标准 ： 仅包括股票现货，不包括衍生品 不包括以港币以外货币报价的股票 不包括同时在深交所和港交所上市的发行人的H股;　;业务方案及交易要点 —— 标的调整的处理 ;港股指定交易关系使用该投资者A股账户指定交易关系 港股通实行客户交易结算资金实行第三方存管制度，使用该投资者A股资金账户;境内投资者买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币。; 市场代码 采用标的证券在香港市场的5位证券代码进行申报。 证券简称和名称 沿用标的证券在香港市场的名称。 ;基本原则： “最小交集”：初期，仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。 境内放假、香港放假的均不作为交易日和交收日； 香港的半日市（半天交易，非交收日），港股通市场和香港保持一致，交易半天，但为非交收日； 由于境内放假香港不放假，为避免境内放假期间造成资金交收违约，因此境内放假前两天不作为港股通交易日。; 以2014年9、10月为例：; 遇特定节假日、恶劣天气等情况，香港市场会在交易、清算、交收方面作出特殊的安排，届时中国结算相会作出调整，并及时通知市场。 ; 遵循港交所公布的交易时间。交易时间以港交所自动对盘系统的时间为准。 在圣诞前夕(12.24)、新年前夕(12.31)或农历新年前夕，香港市场将仅有半天交易。 ;在此时段，输入交易系统的买卖盘价格不可偏离按盘价(最近参考价)9倍或以上及少于九分之一或以下。同时，每个买卖盘的数量不得超过3000手股份。 ;交易制度 —— 交易指令 ;;;;;;;;香港市场公司行为发生频率高，形式做法多样，主要由香港结算组织。 以2013年为例：投票2,700次；送股 ，35次；红利，1,400次；配股（供股），60次。 目前，中国结算不提供新股发行认购、供股、公开配售、认股权证的转换以及以股息权益选择认购股份的服务。 ; 投资者因港股通权益分派或转换所取得的权益证券，按照不同类型做如下处置：;; 香港市场红利业务形式多样。如，选择收取股份以替代现金（以股代息，暂时不做），或是选择多种币种 (如参与者不作选择指示，香港结算会尽量为他们选择收取港币现金)。 ; 在收到香港结算派发红股当日进行业务处理，红股可于下一港股通交易日上市交易。 如果香港结算派发红股当日股份到账时点晚于本公司系统日终处理时点的，相应红股业务处理及上市交易日期顺延一个港股通交易日。 派送的权证只能卖出，不能行权。 送出的股份是试点范围外的联交所上市证券，只能卖出不能买入。 香港结算采取舍尾处理，中国结算会采用“精确算法”，使得境内投资者获得红股总数等于本公司从香港结算获得的红股总数。 ; 香港市场投票业务和大陆市场差异很大，比如存在没有投票登记日的投票，投票数量可以超过持有数量。 ; 股份合并案例 中国农业生态有限公司“2并1”的计划将于2013年10月11日（周五）生效。 每2股每股面值0.01港元的现有股份（“现有股份”）将合并为1股每股面值0.02港元之股份（“合并股份”）。 原股份代码8166（旧）；临时股份代码8395；新股份代码8166（新）; 交易代码 设置临时代码作为过渡，通常在分拆完成后??使用和之前同样的交易代码，但是面值，每手交易单位发生变化。 代码转换 处理原则：与香港结算同步转换代码 ;感谢聆听！