外汇市场和外汇交易.ppt

第三章 外汇市场与外汇交易 第一节 外汇与汇率 第二节 外汇市场 第三节 传统的外汇交易 第四节 金融衍生品市场 买入汇率与卖出汇率 买入汇率也称买入价，即银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率又称作卖出价，即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 狭义的外汇市场是指进行外汇交易的有形的固定场所，一般采用交易中心方式； 广义的外汇市场是还包括没有特定交易场所，通过电话、电报、电传和计算机网络等方式进行的外汇交易，是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户组成的外汇经营业以及由它们形成的外汇买卖关系的总和。 中央银行干预外汇市场所进行的交易必须进入批发外汇市场，与外汇银行或外汇经纪人之间进行。通过这种交易，中央银行可以使外汇市场自发供求关系所决定的汇率相对地稳定在某一期望的水平上。 中央银行外汇干预活动主要受两个因素的制约：一是该国的国际储备总量及该国政府向国际金融组织和别国政府融通资金的规模；二是市场汇率变动的性质 （4）数额限制。通常的外汇报价以及在报刊或者交易终端上的报价主要适用于银行同业外汇交易，较小规模的交易，在询价时要向银行预先说明具体的买卖金额，银行会做出适当调整。 （5）确认成交。一般认为，口头协议已是外汇买卖正式的成交，“一言为定”，不能更改或者撤销合同。 币种 交易单位 当前汇率 人民币 日期 卖出 买入 美元 100 6.3009 630.09 2012-3-30 6.2959 6.3059 港元 100 0.8113 81.13 2012-3-30 0.8106 0.812 澳门元 100 0.7877 78.77 2012-3-30 0.787 0.7884 台币 100 0.2135 21.35 2012-3-30 0.2133 0.2137 欧元 100 8.4057 840.57 2012-3-30 8.3974 8.4139 英镑 100 10.089 1008.9 2012-3-30 10.0766 10.1014 澳元 100 6.5172 651.72 2012-3-30 6.5105 6.524 现汇与现钞的区别 1、现汇以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段。 现钞指外国货币，包括纸币和铸币。 　 2、帐户的收入与支出：现汇帐户的收入是各种汇入或转入的现汇款项，现钞的收入一般是返纳的外币现钞；如果单位交纳外币现钞入其单位的现汇帐户，需经过现钞折现汇的计算；同样，如果单位从其现汇帐户上提取现钞，要经过现汇折现钞的计算。 　　 3、利息计算：一般情况下，现汇帐户按照规定的利率计算，单位现钞帐户不计息。 一个办法就是进口商在签约时，在外汇市场上购进三个月的英镑远期合约，三个月后履行购入英镑期汇的义务，将所获英镑用于支付货款，从而避免了英镑价格上升所带来的损失。而美国进口商为此所付出的代价仅仅是因英镑远期升水而多支付的美元额。 假设英镑三个月期汇升水10点，远期汇率为： GDP1＝USD1.5010，那么进口商花费50美元就达到减少5000美元损失的目的。 第一步：要将其转化为双边套汇的例子来求解。先计算出在伦敦外汇市场，1英镑=2.8446马克，再对比发现法兰克福英镑比伦敦贵；第二步：在法兰克福卖1英镑得到2.8656马克；第三步：在伦敦市场用2.8656马克＝1.0074英镑获利0.0074英镑。 互换的总收益为1.4％。银行要求得到0.5％的收益，因而根据两人收益相同假设，各自收益应为0.45％。 通过互换，个人X得到了9.15％的美元，而个人Y得到了6.35％的日元贷款。而汇率风险由银行承担。 银行外币储蓄是最安全传统的外汇理财方式。目前国内可储蓄的外币有美元、日元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、瑞士法郎以及港元等8种。 外币存款按期限分为活期、7天通知、1个月、3个月、6个月、1年等。各银行定期存款一般都包括整存整取定期存款、定活两便存款和7天通知存款三种形式。 现行小额外币存款利率水平表 （年利率：%）2008年 项目 美元 欧元 日元 港币 活期 1.150 0.100 0.0001 1.000 七天通知 1.375 0.375 0.0005 1.250 一个月 2.250 0.750 0.0100 1.875 三个月 2.750 1.000 0.0100 2.375 六个月 2.875 1.125 0.0100 2.500 一年 3.000 1.250 0.0100 2.625 2011年7月 年利率（%） 一、城乡居民及单位存款 （一）活期 0.50 1.整存整取 三个月 3.1