固定收益讲座文稿解释.ppt

债券市场现状与实务操作 固定收益总部 王顺华 二00九年六月 目 录 第一部分、宏观经济形势与债券市场 概况 第二部分、宏源证券债券业务情况介绍 第三部分、债券发行与承销实务操作 与案例分析 资本市场发达国家直接融资占主导地位 如在资本市场发达的美国，企业融资以直接融资为主。 美国企业直接融资结构如下： 我国债券市场发展潜力巨大 我国2005年非金融机构部门贷款、股票、国债和企业债融资的比例,可以看出我国债券市场发展的巨大潜力。 第二部分宏源证券债券业务情况介绍 第三部分债券发行与承销实务操作与案例分析 07红豆债 主承销商 红豆股份 2005年以后经典债券发行项目 08公司债 主承销商 宁沪高速 08企业债 主承销商 二重股份 二重股份 08铁道债 副主承销商 中国铁道债(二) 08铁道债 副主承销商 中国铁道债(四) 08铁道债 副主承销商 中国铁道债(三) 07兵器债 副主承销商 中国兵器 06同煤债 副主承销商 大同煤业 05川投债 副主承销商 四川城投 2005年以后经典债券发行项目 05闽高速债 副主承销商 福建高速 06京投债 副主承销商 北京投资 05武城投 副主承销商 武汉城投 企业债券发行各个阶段 发行准备阶段 申报材料制作阶段 发行审核阶段