基差定价解释.pptVIP

3、嘉吉中国的豆粕基差定价案例（2009年） 4月15日 ? 油厂期货市场盈亏＝（2431－2501）×150+ （2431－2766）×100+（2431－2650）×150=-75,950 ? 油厂现货市场盈亏＝（2801－2760）×150+（ 3066－2760）×100 +（ 2950－2760）×150 ＝65,500元 ? 总体盈亏 ? 油厂总体盈亏-10,450元 ? ? 嘉吉油厂 新希望 3月3日 双方签订基差合同400吨，基差：-300元/吨，大连豆粕0909 ? ? 当时现货价格为2760元， 期货收盘价0909为2431元 合同提货期为3月15日-4月15日 3月3日 ? 2431元/吨的价格卖出0909豆粕40手进行保值 ? 油厂按（期货收盘价+基差）的 10%的付合同定金给嘉吉 3月13日 点价，期货价格：2501元/吨，150吨 ? 点价日现货报价为2880元/吨 点价所得价格为2801元/吨 2501元/吨，买入平仓15手 3月31日 点价，期货价格：2650元/吨，150吨 点价日现货报价为3150元/吨 点价所得价格为2950元/吨 2650元/吨，买入平仓15手 3月25日 ? ? 点价，期货价格：2766元/吨， 100吨 2766元/吨，买入平