项目融资第三章 项目可行性.pptVIP

第三章 项目可行性分析 可行性研究概述 技术先进性、经济合理性、工程适用性 一、可行性研究的概念 可行性研究是一个综合的概念。它的任务是以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目标，对拟建的投资项目进行调查研究和综合论证，为项目建设的决策提供科学依据。 二.可行性研究的发展和作用 提高项目决策的科学性 项目的申报和建设： 环保 签定有关合同、协议； 设计和基础建设资料； 企业组织管理等。 提高投资的综合效益 1981年：国务院《可行性研究报告内容要求》 1983年：国家计委《关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法》 1987年：国家计委《建设项目经济评价方法与参数》 1993年：国家计委《建设项目经济评价方法与参数》（第二版） 建设项目可行性研究的用途 第一节 项目的前期开发协议 项目前期开发协议的内容包括 一.排他性条款 用来确定项目发起人的数目，以利于彼此间进行竞争性要价。防止一个发起人可能同时参与一个以上的财团而对该项目不能全心投入。 二.保证参与条款 明确项目发起人参与项目的前期开发工作的具体内容。 三.前期开发成本分摊条款 明确规定各发起人所能承担的资金责任。 四.投票权条款 规定有关项目的重要决定如何产生 第一节 项目的前期开发协议 五.职能分配条款 明确规定每个发起人应承担的责任，以充分发挥各发起人的优势，做到最大限度地节约成本、减少摩擦，提高效率。 六.退出和放弃条款 在一个规定的提示期内，任何一个项目发起人只要感到不愿意从事该项目，可以退出该项目而不会受到其他发起人的任何经济上的处罚。 第二节 项目可行性研究的基本框架 一、项目兴建理由与预期目标 二、市场预测 三、资源条件评价 四、建设规模与产品方案 五、物理及技术支持条件研究 六、环境影响 七、投资估算、融资方案及财务评价 八、国民经济评价与社会评价 九、研究结论与建设 项目可行性研究 《预研项目建议书》模板示例： 1 综述 1.1预研项目提案 1.2预研项目风险 1.3建议 2 项目背景和必要性 2.1项目背景 2.2项目必要性 2.3财经可行性 3 商业环境研究 4 技术可行性 4.1项目的基本内容 4.2公司内可利用的相关技术资源 4.3关键技术及解决方案 4.4阶段评审、测试验收标准和方法 4.5技术风险分析及防范措施 5 市场可行性 6 经济可行性 7 预研项目计划 8.1项目工作任务和时间安排 8.2项目所需的人、财、物、信息等资源 8.3项目总预算和分阶段预算 8.4阶段划分、评审及测试验收 8.5计划风险分析及防范措施 8 其它 第二节项目融资的商业环境研究 1、项目融资政治及商业环境分析 东道国的宏观经济环境对于项目融资的成败与否起着非常重要的作 用。对于东道国政治及商业环境的研究，主要考察政治、法律、法 规和经济条件等情况。 1）东道国政治环境的考察（政治稳定性；民众支持度） 2）东道国法律和法规建设的考察 3）东道国经济条件的考察（价格水平；国内资本市场；利率和汇率等） 2. 项目财务评价 财务评价: 是按照国家现行的财税制度，对企业获得能力及发展前景的定量分析。 财务分析的步骤：项目的投资成本、项目建设期内的投资支出及其来源、销售收入、税金和产品成本、利润、贷款的还本付息等方面进行预测，得出项目现金流量表，再以预测出的现金流量为依据，以资本预算方法进行抉择，从而选择能增值的投资项目，说明该项目在财务效益上是可行的。 2、财务评价指标的计算 投资回收期法、净现值法、内部收益法等 （1）投资回收期： ①投资回收期也称投资返本期，是项目投产后用所获得的净收益偿还全部投资所需要的时间. ②投资回收期公式 将计算出来的投资回收期（Mt）与项目或行业的基准投资回收期比较(Pc) Mt≤Pc 在财务上是可以接受的，方案可行。