货币银行学7汇总.pptVIP

存续期缺口管理 存续期:收回某种金融工具的投资本金和利息的平均时间；以现金流大小和时间长短作为权重，衡量未来现金流量的平均期限 麦考利存续期等于加权的现金流量与未加权的现值之比 存续期缺口管理：在对利率进行预测的基础上，适当的调整其资产负债的期限结构，以适应利率变化的要求，扩大资产收益或减少损失，实现股东收益的最大化。 债券的票面金额为100元，票面利率 8%，每年付息一次，市场利率为 9%，4 年到期，求麦考利存续期。 加权的现金流量 未加权的现值 Ｄ＝345.38/96.76 = 3.5694 银行利润变化率 =　资产价值变化率-负债价值变化率 资产价值变化率 ≈ - 利率变动的百分点×资产平均存续期 负债价值变化率 ≈ - 利率变动的百分点×负债平均存续期 某银行有1亿元资产和9千万元负债，资产的平均存续期3年，负债的平均存续期2年。当利率提高5％时，该银行的资产价值下跌15％，即1500万元；负债下跌10％，即900万元。于是银行利润下跌600万元，这就近似地计算出了利率提高5％时，银行利润减少的数量。同样，当利率减少5％时，银行利润将增加大约600万元。 当银行经理通过存续期分析掌握了银行利润的变化情况以后，如果他预期利率将会上升，给银行带来利润损失，那么他就可以采取缩短资产平均存续期或者延长负债平均存续期的策略，来调整银行的资产负债结构，以减少利率上升给