欧债危机等因素加剧全球金融市场紧张状况.docVIP

欧债危机等因素加剧全球金融市场紧张状况　 　 　　新华社信息北京电　美国《华尔街日报》中文网络版１１月３日刊登一篇题为《金融市场紧张考验伯南克和银行业》的文章，摘编如下：　 　　距离上一次全球金融危机已经过去三年，美国监管机构改革也已经过去一年，但在上次危机几乎摧垮银行体系的危险因素面前，全球经济似乎依然脆弱不堪。 　　美国联邦储备委员会官员担心，投资者可能逃离总规模２．６万亿美元的货币市场共同基金，这里是数百万的美国人的储蓄所在，也是全球银行业短期贷款的主要资金来源。目前各国仍没有相关协议对全球金融巨头破产后如何清算作出规定。银行业过去几个月已经历了多少坎坎坷坷，政府也已经无力再出手相救。 　　美联储主席伯南克１１月２日在新闻发布会称，对欧洲财政和银行问题的担忧加剧了全球金融市场的紧张状况。他补充称，这些担忧可能对市场信心和经济增长造成不利影响。 　　本周华尔街证券公司全球曼氏金融（ＭＦ）的破产反映了全球市场的触角之广和变化之快：对欧债危机的错误下注引发客户大规模赎回，仅数天时间就迫使该公司申请破产保护。 　　目前看来，曼氏金融的破产似乎还只是一个孤立的事件，没有引发连锁反应，但却加重了监管机构和公众的如下担忧：那就是经历了２００８年危机的全球金融系统尚没有完全修复，仍然不够稳定。 　　一家规模更大、与其他金融公司联系也更紧密的金融机构有可能因为希腊等国产生的坏帐而轰然倒下，其倒闭可能会在市场蔓延，引发市场动荡和流动性枯竭，最终导致２００８金融危机的重演。 　　从目前来看，这种情况似乎不太可能发生，特别是在监管机构、投资者和银行家都在密切监视任何可疑问题的情况下。但由于国际金融系统布满断裂带，发生危机的可能性依然存在。 　　芝加哥大学布斯商学院教授阿尼尔·卡什亚普称，只要一点恐慌情绪就可能导致货币市场再度冻结，如果信任消失、市场冻结，那将是一个大麻烦。 　　二十国集团（Ｇ２０）领导人１１月３日至４日在法国戛纳召开会议，上述问题也是此次会议要讨论的议题。 　　但受政府债务所累的发达经济体领导人应对危机的能力却不及２００８年，他们手头可用的资金已经减少，解决问题的政治意愿也在下降。 　　不过与２００８年相比，金融系统在多个方面都变得更强健。据美国联邦储蓄保险公司数据，２００８年９月以来，美国银行系统的股本规模（资产减去负债）已增长了２６４０亿美元，增幅为２０％。这使得银行消化亏损的能力进一步增强。 　　与此同时，银行拥有了更多流动资金。据美联储的数据显示，得益于央行的大规模注资，２００８年以来银行业的现金持有量增长了四倍，达到１．８万亿美元。 　　即便如此，金融系统某些领域依然面临很大的压力。例如，商业地产借贷成本自６月以来一直飙升，欧洲银行的美元借贷成本也在上涨。 　　而金融企业之间的关系还是盘根错节、牵一发而动全身。 　　投资者对欧洲银行业的担忧随之扩大到美国银行业。欧洲股指银行类指数今年累积下跌３８％，标准普尔５００指数银行类指数今年的累计跌幅为１８％。瑞信和野村控股１１月１日均表示，将通过裁员和削减支出来应对亏损。 　　波士顿联邦储备银行行长埃里克·罗森格伦１０月份在向经济学家发表演讲时表示，有人问过：欧债危机如何才会蔓延到美国？然而正如现实中看到的，从某种程度上来讲，欧债危机已经开始影响到美国了。 　　近月来，摩根士丹利、花旗集团和美国银行等美资银行的信贷违约掉期（ＣＤＳ）费率显著上升，追随了欧洲银行ＣＤＳ的走势。 　　国际清算银行提供的数据显示，尽管６月份美国金融企业将其对希腊的风险敞口规模削减至８３亿美元，但当月这些企业对整个欧洲的风险敞口在１．８万亿美元左右，而２００９年年中为１．２万亿美元。 　　国际清算银行表示，美国金融企业同时还在为欧洲主权债券ＣＤＳ合约提供担保，６月份此类担保的规模总计１．６万亿美元。 　　其中一部分担保的风险通过其他交易得到对冲，但这些合约的实际敞口及对冲规模并不确定。一旦希腊避免出现正式违约，那么这些合约中的一部分就会一文不值，欧洲各国政府目前也正是在通过要求银行业自愿承担亏损来避免希腊违约情况的出现。 　　高频经济信息社的首席经济学家卡尔·温伯格称，经历了２００８年的危机后，发现人们并不了解或真正理解银行系统中的所有关联性、以及出现问题后发现的事物之间的所有关系。 　　美联储官员担心欧洲债务危机引发的震荡会殃及美国金融系统的某些部分并引发更大的金融动荡。规模为２．６万亿美元的货币市场共同基金行业就是一个潜在隐患，一年前通过立法的《多德－弗兰克华尔街改革和消费者保护法》几乎没有涉及该行业。 　　这些基金使用所持存款通过购买短期债的形式为世界各地的银行和企业提供贷款。一旦市场出现恐慌，可能会导致借款人的所有融资渠道彻底断掉，或者基金自身的稳定受到威胁，从而给基金的存款人造成损失。 　　与