sox对我国上市公信息纰漏的启示.docVIP

摘 要 信息披露制度立法的目的在于“通过一定的法律制度来体现公司对信息提供的高度准确程度和真实可靠程度，进一步实现对投资者的保护。”尽管我国在信息披露方面的法律制度有所完善，然而在当今局势下还是会出现很多的问题。在信息披露这一方面做得好的当属美国，他们的相关法律体系已经十分完善，许多的法律理念都十分先进，值得我国引以为鉴。尤其是在美国颁布了《2002年公众公司会计改革和投资者保护法案》以后，即《2002年萨班斯—奥克斯利法案》颁布之后（简称萨班斯法案或《SOX》法案）。 文章运用各种途径，通过多方面的素材以及资料来整理出我国的证券信息披露信息，分析了我国证券信息的相关制度；随后又根据我国的具体实际情况对相关事件进行了具体的分析，讨论其存在的问题；然后又通过美国的相关资料、法律制度引以为鉴来分析讨论；最后就是针对我国证券信息披露出现的一些问题，再结合我国的具体实际情况来得出符合我国的具体法律制度，进一步完善我国的证券信息披露制度。 关键词：上市公司；信息披露；法律完善；SOX法案  证券市场作为一个资本相关的市场，它的发展和变化师长期运行的，要使得它能够健康发展，上市公司就应该充分的考虑投资者的切身利益和合法权益。与此同时，还要注意到证影响券信息披露的首要因素是证券信息披露的完善度。再结合我国自身实际情况进行完善的同时，还应该借鉴国外有经验的措施来分析，双面的考虑问题，完善法律体系，才会提高我国的证券信息披露制度。美国《SOX法案》作为 “罗斯福总统之后美国最具影响力的改革方案”[1] 此方案尤其应该引以为鉴，深度分析。在此法案中，提及到了法案的一系列进程，如：法案背景、相关规定等等具体内容。这对于我国学习和借鉴国外的先进制度具有十分重要的意义，在借鉴过程中，我国也要具体情况具体分析，进一步完善证券信息披露的制度。 上市公司信息披露的概述 对信息披露一词的理解，我们要知道，它的执行者是上市公司或者是其他信息披露的义务人，他们依法把与证券有关的信息真实、准确、充分的公布给大众，这样提供投资者对投资公司的判断，从而成为了一项法律制度。最早的信息披露制度出现在英国，当时叫做公司法。后来到了1933年，美国在《证券法》中提出了他们的要求：在证券发行的同时，投资公司必须及时准确的将信息公布出来。到了1934年，美国在《证券交易法》才把上市公司的具体要求进行规划管理：上市公司应该在规定期限内向大众提供证券的相关信息。这也是信息披露制度的第一次保证。 （一）上市公司当中对信息披露的监管制度 在我国，上市公司对信息披露的监督和管理制度主要包括了两个方面：保证信息披露的首要性和信息披露的持续性。[3] 首先，保证信息披露的首要性，是指上市公司向大众公布的信息必须是首次发行，发行的载体包括上市公司的信息公告或者是股市说明书等等相关信息。保证信息披露的首要性的主要目的是为了提供证券制度的基础，从而使投资者可以及时有效的获取信息，对投资公司作出自己的判断。其包涵一般信息和会计信息。 1.一般信息的内容包括:公司的基本现状、投资市场情况;公司当前的证券信息上市情况以及证券的其他有关信息提示;公司的材料和报表;公司的财务情况和运营业绩的相关信息,高级阶层对数据信息的讨论和总结;其余高层管理人员的薪水、利益矛盾等等。 2.会计信息的内容包括:公司目前的财务状况、公司盈利水平和盈利信息以及资金的获取流失等相关内容。此外，还会涉及到公司的股市业绩、投资者的钱财问题等等。 其次, 在上市的过程中，公司会公布相关信息，这只是信息披露的主要部分，与此同时，由于时常在运行过程中会时刻出现变动，因此，会使得信息公布的内容杂乱不一，多种多样，因为他涵盖了多方面的内容。 （二）上市公司信息披露制度在我国的情况 第一、当前，我国的上市公司在信息披露制度上包括很多方面，比如说，有《公司法》、《证券法》等等的国家法律制度；有《股票发行与交易管理暂行条理》、《股份有限公司境内上市外资股的规定》的行政方面的规定制度；有《上市规则》等等在相关部门和相关管理体系的法律制度。由此可见，当前，我国的证券信息披露已经建立了以《证券法》为标准基础，以其他相关的部门以及管理体系等等作为完善和深化，同时借鉴国外先进的法规法制等等。除此以外，我国还在对信息披露的过程中，使用手段的多种方法进行了合理完善的处理规定，一步一步的对我国证券信息披露做了合理有效的规范总局。总之，我国的证券信息披露已经基本到达了与体特国家相当的水平。 第二、在我国，相关的法律法规已经将强制信息披露作为我国的信息披露标准制度，强制性的基础是因为证券市场信息的变化不一引起的。众所周知，证券市场是变化多端，而且长期运行，这样看来，难免会出现一些在投资过程中的不同方向选择以及安全风险等问题，