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新闻摘要 Part1：东航上航公司背景 Part2：东航并购上航过程回顾 Part3：东航并购上航的动因分析 Part4：东航并购上航的影响分析 Part5：思考结论 Content Structure of CITIC pacific 中国东方航空股份有限公司是一家总部 设在中国上海的国有控股航空公司， 是中国三大国有大型骨干航空企业之一 中国东方航空股份有限公司是中国民航第一家在香港、纽约和上海三地上市的航空公司 中国东方航空集团公司总经理、东航股份公司董事长——刘绍勇 财务总监——吴永良 中国东方航空 股份有限公司 东航股权结构 股权结构图 100% 59.67% 上海航空股份有限公司 东航利润表 上航利润表 2007年11月 东航董秘罗祝平接受媒体采访表示，是否合并上航由政府定。 2007年9月 上航副总经理顾佳丹表示，近期上航没有引入战略投资者的计划，但以后不排除这种可能。 事件回顾 2008年3月 东航与上航在国内部分航线开展为期近一个月的代码共享合作，这是两家航空公司继2007年个别航线实行代码共享后的又一次合作。 2008年7月 国务院国资委和上海市国资委正共同探讨和推进东航与上航之间的重组合并，但尚未进入企业层面。 2008年7月 东航发布公告称，截至目前，除了东航和新加坡航空的合并事宜外，东航并未与其他航空公司就合并事宜进行相关谈判。 2008年9月 媒体报道称，东航总经理曹建雄透露，重组方案将分为三步：首先，东航将获得政府注资；随后，东航将与上航合并；最后，合并后的公司仍将考虑与新航的合作。 2008年9月 东航发出澄清公告指出，未与其他航空公司就重组事宜进行讨论及谈判。而上航亦发表公告指，该公司与控股股东并没有任何关于其与内地民航业重组重大交易。 2009年2月 东航新董事长刘绍勇首度回应东航上航重组传闻并称，目前两公司未展开公司层面的接触。但东航已与上航在业务上有了很多合作。 2009年2月 继东航获得来自国资委70亿元注资后，上海国资委通过锦江国际为上航注资10亿元人民币。 2009年5月 媒体报道称，上航董事长周赤表示，东航和上航的重组近期不会启动。 2009年6月 东航上航相继发布公告称因筹划重大重组事宜，公司股票停牌 2009年06月 “东上重组”后，上航将成为东航的全资子公司，并保留品牌。 2009年07月 ST东航与*ST上航7月13日双双公布重组方案并复牌。两家公司披露，东航将以1:1.3的比例向上航股东发行东航的新股，吸收合并上航。 2009年08月 在递交东航和上航重组方案一个月后，东上重组就率先获得了其中一个主管部门民航局的批准。 2009年10月 东航、上航联合重组等相关事项今天分别获两家公司临时股东大会高票通过。 2009年11月30日 证监会通过东航上航重组 将进入资产交割阶段 2010年1月28日，东航换股吸收合并上航完成 动机1 ：套期保值巨额亏损 动机2：避免双方之间的竞争实现规模经济 动机3：上海航空枢纽港世博会 动机4：官员背景和人事变动 动机5：全球航空业遭“唱空” 今年预亏番额将翻 动机6： 动机6：抵御国航对上海航空市场的“入侵” 1.对公司的影响 3.对政策部署的影响 2.对行业的影响 重组或推进国际航空枢纽建设 影响 ⑴东航将发新股募集70亿资金 ⑵股票价格 ⑶市场份额上升 航空业三足鼎立格局确立 A C D B I use the typical model “SWOT”, to analyse the this situation. The strength of the exist collaboration mode are…… But the weakness are…. As for opportunity in the short run we can see on the slide…. And the threat is …. I use the typical model “SWOT”, to analyse the this situation. The strength of the exist collaboration mode are…… But the weakness are…. As for opportunity in the short run we can see on the slide…. And the threat is ….