培训-票据与票据理财市场.ppt

票据与票据理财市场 目录 1、票据 1、票据 目录 目录 目录 目录 1. 票据 2. 票据的投融资运作 3. 国内票据市场的发展 4. 产品讲解及答疑 5. 国内理财市场简析 国泰稳盈利票据基金1号 产品管理人：浙江崇安资产管理有限公司 产品名称 国泰稳盈利票据基金1号投资收益权产品 产品管理人 浙江崇安资产管理有限公司 投资范围 银行票据资产贴现与转贴现套利业务 基金募集规模 发行总额不超过人民币贰亿元（含） 存续期限 3个月、6个月、12个月 收益分配周期 按季付息或到期还本付息 托管机构 中国建设银行 法律顾问 北京国纲华辰律师事务所 风控措施 1、直贴、转贴现银行对产品投资的银行票据进行风险控制； 2、产品发行方承诺回购到期本金和收益； 3、央企公司承诺担保本息. 产品特点 投资门槛低、安全性高、流动性好 基金要素表概览 认购金额 （万元） 3个月到期还本付息 6个月到期还本付息 12个月按月付息、到期还本 12个月到期还本付息 5≤X50 9% 9.5% 10% 11% 50≤X100 10% 10.5% 12% 13.5% 100≤X300 11% 12% 13% 14.5% 300≤X 12% 13% 14% 15% 1个月到期还本付息 8% 9% 10% 11% 基金要素表概览（续） 例如： 客户张先生选择购买我们国泰稳盈利票据基金100万，半年期，则：张先生到期能拿到的投资收益为： 100万×12%×6÷12=6万 银行间承兑汇票 转贴现套利 国泰君安证券 托管 国泰稳盈利 票据基金 投资者 央企 中煤龙源 本息担保 崇安资本 到期无条件 本息回购 投资 投资 投资 担保 收益 回购 收益 收益 国泰稳盈利 票据基金 投资者 基金交易结构 基金风险控制措施（一） 银行承兑汇票最终由银行无条件进行承兑。 银票的承兑、真伪鉴别、贴现、转帖现、保管和托收都是由专业的银行参与其中，整个流程风险可控。 银行承兑汇票市场规模较大，银票的流动性好。 市场优势 银行参与 风险控制 银行信用保证 交易对手方 银行承兑汇票贴现和转帖现套利业务的交易者都是专业的银行。 伪假、变造票据风险 是指有些企业将票据背书转让后，恶意向付款人和法院申请挂失止付及公示催告，声称票据丢失或被骗，导致持票人与公示催告申请人之间产生票据纠纷。其他业务流程涉及到的法律法规风险 市场风险标题 一般指票据市场利率上涨导致票据价格下降，有可能面临投资损失的风险。 信用风险 一般指票据到期后票据的付款人或其他债务人拒绝或延迟付款 法律风险 是指纸质票据未经严格审验，诈骗分子通过转让伪假或变造票据从平台获得资金从而造成投资者损失的风险。 票据基风险提示 基金风险控制措施（二） 1、 基础资产为合法持有的国泰稳盈利票据基金1号基金份额。 2、 国泰君安证券公司联合出票银行对基础资产进行托管。 3、中国建设银行对投资资金进行三方托管，保证资金安全。 3、 浙江崇安资产管理有限公司将以自有资金按约定对持有人承担回购责任。 4、中煤龙源煤炭销售有限公司为本次投资收益权产品的投资人的本息提供保证担保。 5、本次投资收益权产品基础资产所对应的票据由收票银行提供查询、验票并出具查询验证结果。 内训资料、严禁传阅 * * 上海希逸资产管理集团 2015年6月 1. 票据 2. 票据的投融资运作 3. 国内票据市场的发展 4. 产品讲解及答疑 5. 国内理财市场简析 广义上的票据包括各种有价证券和凭证，如股票、国库券、企业债券、发票、提单等； 狭义上的票据则仅指《票据法》上规定的票据，仅指以支付金钱为目的的有价证劵。 我国的票据分为汇票、本票和支票三类，其中汇票又可以分为银行汇票和商业汇票。由于本票、支票及银行汇票的功能仅限于支付结算，并不具有融资功能。 所以一般所说的票据业务是指商业汇票业务，我国票据市场交易的基础产品也主要是商业汇票。按承兑人的不同，商业汇票可以分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。 1、票据 承兑 付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。 银行承兑 银行承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。 商业承兑 企业承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。 银行票据 由银行签发或由银行承担付款义务的凭证，“出票人为银行”。 商业票据 由企业签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额的凭证， “出票人为企业”。 问题：国内一般票据贴现业务中的票据，是商业票据还是银行票据？ 银行承兑汇票 是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户行申请并经开户银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 纸质银行承兑汇票 印钞厂专门印制银行以纸张方