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标题： 德国西门子集团“现金池”的运作与管理 序号11题目德国西门子集团“现金池”的运作与管理 指导教师/作者资料来源发生年代国别/行业语种汉语入库时间教学对象案例课程关键词“现金池” 风险控制教学目的 通过对本案例的学习，学生应了解集团公司建立现金池的动机及背景，熟悉现金池管理的运行机理以及配套的条件，掌握现金池的具体操作技能和要求，提高集团公司现金调剂与运筹的能力。一、摘要二、背景知识 （一）集团内部资本市场与集团资金集中管理 企业集团也称为母子公司，它是企业联合的高级形态，是由若干个企业组成的多功能经营联合体。拥有其他公司的股份并能够实际控制其营业活动的公司称为母公司（或总公司）；资产全部或部分地归母公司拥有，但经济上和法律上都与母公司相对独立的公司称为子公司（或附属公司）。随着控制权的延伸还有孙公司，即由子公司所控制的公司等。理论上，在一个集团公司内部肯定存在一个进行现金流互补的内部资本交易市场，这个市场是拥有控制权的集团总部在内部根据需要把一个子公司（业务单元、战略经营单位SBU）的资产作为抵押融得资金，再分配给集团内部其他子公司（业务单元），或者是总部将现金从收益能力低的业务单元转移投入收益能力高的业务单元，以提高集团资金整体运行效率，并调控资金风险。 集团内部资本市场运作的方式主要有：①