货币市场探析.ppt

;主要内容;一、货币市场概述; （一）货币市场的特征 ;（二）货币市场功能 ;二、同业拆借市场;（一）同业拆借市场的形成和发展 ;（二）同业拆借市场的交易原理 ;（三）同业拆借市场的参与者 ;（四）同业拆借市场的拆借期限与利率 ;;;三、票据市场; （一）商业票据市场 ; 1、商业票据的历史 ; 2、商业票据市场的要素 ;（二）银行承兑票据市场 ; 银行承兑汇票原理 ;银行承兑汇票原理示意图;我国银行承兑汇票基本流程;银行承兑汇票的优点; 银行承兑汇票的市场交易 ; 银行承兑汇票价值分析 ; 银行承兑汇票价值分析; 银行承兑汇票价值分析; （三）短期政府债券市场 ; 政府短期债券的发行 ; 政府短期债券的市场特征 ; （四）大额可转让定期存单市场 ; 大额可转让定期存单的市场特征 ;大额可转让定期存单的市场特征; 大额可转让定期存单的投资者 ; 四、短期债券回购市场 ; 1、回购协议交易原理 ;交易原理示意图;2、回购协议参加者; 3、回购利率 ;例：债券投资人持有两年期债券100万元，票面利率2.50%，因资金临时短缺需要做7天的正回购。 投资人将债券质押给银行，回购利率2.20%，银行借给其100万元资金。 回购到期日（7天后），投资人还给银行资金： 1,000,000*（1+2.20%*7/365）=1,000,421.92元 投资人的融资成本是421.92