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第一章?? 财务管理总论 1．财务管理的概念：财务管理是指企业规划、组织和分析评价财务活动，以及处理财务关系的一项管理工作。 2．财务活动的主要内容：①筹资活动②投资活动③营运资金日常管理活动④收益分配活动 第二章 货币时间价值与风险价值 1．货币时间价值的概念：货币时间价值是指一定量的货币在不同时点上的价值量的差额。 2．货币时间价值计算：P表示现值，又称本金。i为每一期的利息的利率。I为利息。F为终止，又称本利和。N为计算利息的期数。A表示年金。 复利的终值：（F/P，i,n） F=P(1+i)n 复利的现值：（P/F，i,n） P=F(1+i)-n 3．年金的概念：定期等额的系列收入。 4．年金的分类：①普通年金：一定时期内每期期末发生的等额收付的系列款项，又称后付年金。②先付年金：也称即付年金，是指一定时期内每期期初等额的系列收付款项。③递延年金：第一次收付发生在第二期或第二期以后各期的年金，它是普通年金的一个特例。④永续年金：无期限收付的年金。（各种计算公式不好敲出来……省略。） 5．风险价值的概念：风险价值又称风险报酬，是指企业承担风险从事财务活动所获得的超过货币时间价值的额外收益。 6．标准离差率的计算 第三章 筹资路径与资本成本 1．销售百分比法的概念：根据资产负债表有关项目与销售收入比例关系，预测短期资金需要量的方法。 2．资本成本的概念：投资项目的资金的机会成本，在财务决策中，表现为投资者所要求的收益率。 3．投资成本的计算：投资成本=用资费用／[筹资数额（1-筹资费用率）] 4．资本成本的作用： ⑴资本成本在企业筹资决策中的作用。（重点）①个别资本成本是选择资金来源、比较各种统筹方式优劣的一个依据。②综合资本成本是进行资本结构决策的基本依据。③边际资本成本是选择追加筹资方案，影响企业筹资总额的重要因素。 ⑵资本成本是评价投资项目的主要经济标准。 ⑶资本成本可以作为衡量企业整个经营业绩的基准。 第四章 权益融资 1．普通股的分类：①根据投资主体不同分为国家股、法人股、个人股。②根据股票买卖和交易的币种不同分为A股（人民币普通股票）和B股（人民币特种股票）。③按股票上市地点不同分为H股（香港上市）和N股（纽约上市）等等。 2．发行普通股筹资的利弊： ⑴发行普通股筹资的优点：①普通股筹资形成的公司资本金没有到期期限，是企业可以永久使用的资金，稳定、安全。②普通股股东的投资回报为税后利润，与利息相比不具有强制性。③通过发行普通股使企业由一个非公众公司变成一个公众公司，可以大大增加公司的知名度和美誉度。④我国对公司上市严格要求，多层审批。公司上市得到批准是对公司经营状况和信誉的最好肯定，有助于公司开展商业往来。⑤公司上市不仅可以筹措大量资金，同时造就了大量的公众股东，对于生产消费品和或从事服务业的上市公司来说，这些股东的一部分还有可能成为公司未来客户。 ⑵发行普通股筹资的弊端：①公开发行股票要产生大量的直接成本。②发行股票还会产生大量的隐性成本。③为了对广大投资者负责，上市公司负有严格的信息披露义务。④可能会稀释原股东的控制权和收益权。 3．优先股的概念：介于普通股和公司债之间的一种筹资工具。 4．优先股与普通股的区别：与普通股相比，优先股股东在利润分配和财产清偿方面有优先于普通股股东的权利。①在利润分配上，股份公司要在支付优先股股东应得的股利后才能向普通股股东支付股利。②优先股股利通常是按照其面值的固定比例支付的，无特殊情况，不随公司经营业绩的波动而波动。当公司因故解散清算时，在偿清全部债务和清算费用后，优先股股东按照股票面值先于普通股股东分配公司的剩余财产。 5．认股权证的概念：（认购权证）公司发行的一种长期股票买入选择权。 ?? 认沽权证的概念：看跌期权，即期权的购买者拥有在期权合约有效期内按照执行价格卖出一定数量标的物的权利。 第五章 债务融资 1．短期借款筹资的优缺点： ⑴短期借款的优点：①短期借款的取得简便快捷。②短期借款具有弹性。③短期借款的成本较低。 ⑵短期借款的缺点：①期限短，偿债压力大，财务风险高。②短期负债筹资的利息成本具有不确定性。 2．债券发行价格的计算：P117 （公式比较复杂，不好敲，省略。） 3．债券信用评级：从优到差依次为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC……以此类推。 4．融资租赁的概念：（资本租赁或财务租赁）木有找到概念…… 5．融资租赁的形式：①直接租赁：购进租出，由出租人融资向制造厂商支付货款购进设备后直接组让给用户使用。②售后租赁：又称先卖后租或回租。企业先将自己的某项资产卖给出租人，然后再将资产租回使用。③杠杆租赁：一种担保贷款租赁方式。 第六章 杠杆作用与资本结构 1.经营杠杆的概念：（营业杠杆）由于存在固定成本而造成的息税前利润变动率大于产销量变动率