项目融资管理解答.pptVIP

第四章 项目融资管理;一、项目融资概述;（2）项目融资的当事人;（3）项目融资与传统的公司融资的区别;2、项目融资的特征;（二）项目融资的参与者;1、项目融资的适用范围 在发达国家主要用于资源开发项目、基础设施项目。 总之，项目融资一般仅适用于那些竞争性不强的行业。 2、项目融资的程序 投资决策分析 融资决策分析 ☆ 融资方式的选择 ☆ 项目融资结构设计 ☆ 项目融资顾问选聘 ☆ 项目融资方案设计 项目融资谈判 项目融资的实施;（四）项目融资成功的条件;（五）项目资金成本和资本结构;2、项目资本结构;财务杠杆（L/E）： 项目全部投资I = 自有资金（或权益资本）E + 贷款L 自有资金收益率（RE）=RI+ (RI-RL)L/E 当RI≥RL ，有RE≥RI ，此时L/E使（RI-RL）成倍数放大。这就是财务杠杆效应。贷款越多，放大作用越大。 当RI≤RL ，有RE ≤ RI ，此时财务杠杆式的自有资金收益率大大降低，项目的财务风险很高。项目举债会增加股东风险。 （2）影响项目资本结构的主要因素;二、项目融资的资金来源与基本方式;（二）项目融资的基本方式;3、融资租赁;5、BOT（建设/经营/移交）;; 上海4号线高速公路BOT融资模式结构图;BOT项目融资案例 二：;深圳沙角B电厂项目融资结构 ;来宾电厂B厂BOT项目 ;总结：BOT项目中的合同关系 ;三