分级基金从入门到精通重点.pptVIP

* * 2012年一季度有11只，包含已发行、正在发行和待发 * 2007年成立的首只分级基金——国投瑞银瑞福分级采取分开募集，统一管理的方式运作，A端为稳定收益类份额，开放式运作，每年开放一次，B端超额收益积极份额，封闭式运作，上市交易。瑞福分级封闭期5年，封闭期结束后转为LOF上市交易。A端约定收益：一年期定存+3%，超额收益按1:9的比例在A端和B端中进行分配。但是值得注意的是，A端本金的保证是采取“有限本金保证机制” ，即在存续期到时，若A端亏损，则用B端的累计分红和资产净值中小的那个对A端的本金进行补偿。 2009年，长盛同庆分级成立，采取统一募集，比例分拆的方式运作，首募超过百亿。值得一提的是，在A端本金保证机制中采用以B端全部净资产保证A端的收益。 2009年，国投瑞银瑞和300推出——我国首支指数分级基金，首次采用场内、场外分开认购，场内份额在按比例分拆，并引入“配对转换机制”为套利提供了条件，是目前多数分级基金产品设计的模板。此外，这只分级基金不再有封闭期限，而是A、B端同时上市，每年进行定期折算，“定期折算”机制也是一大创新。 2010年推出的银华深证100指数分级，在制度上引入了“不定期折算机制”为B端的杠杆和本金提供了保证。 * 参考案例 参考案例 * 案例分析 分级基金从入门到精通 什么是分级基金？ 如何认购分级基金？ 如何申购、赎回、交易分级基金？ 分级