企业重组与并购第三章 并购交易管理.pptVIP

第三章 并购交易管理;第一节 公司并购的一般程序;（1）金牛：低增长、高市场份额。大量现金、但未来增长有限。 （2）明星：高增长、高市场份额。快速增长、需高投入。 （3）问号：高增长、低市场份额。投机性、风险性产品，可能利润很高，但市场份额小。 （4）瘦狗：低增长、低市场份额。无希望。;整体战略; 2.聘请中介机构 （1）中介机构包括： 投资银行（国泰君安、中信证券、美国高盛） 专业投资咨询公司（东方高圣） 注册会计师事务所 律师事务所 （2）作用：提供潜在的收购对象，参与企业与目标公司的谈判，拟定收购方案，协助办理股权转让手续，提供相关咨询等。;3.目标公司调查—尽职调查 （1）目标公司的基本情况 （2）产业战略分析 （3）财务资料分析：资产质量调查（应收账款、存货、无形资产等）；债务和或有事项（对外担保、未决诉讼） （4）法律调查：①目标公司的主体资格、资质证书及相关并购交易的批准与授权 ②目标公司章程是否对并购存在 一些特别规定③目标公司 的各项财产权利是否完整无瑕疵，如土地使用权、房产权、商标专利权、专利等④目标公司的合同、债务文件的审查，是否存在限制性条款，特别是当目标公司控制权改变后合同是否依然有效，公司资产抵押、担保情况等⑤目标公司正在进行的诉讼 （5