我国影子银行法律监管的研究.pdf

内 容 摘 要 内 容 摘 要 2008 年，由美国次贷危机引发的国际金融危机重创了全球经济金融体系， 影子银行“难辞其咎”。此次危机充分暴露了影子银行体系的复杂性、脆弱性和 难监管性。2009 年后，随着我国流动性的紧缩，我国影子银行规模不断扩大， 迅速付出水面，引起了高层、学术界、媒体乃至普通民众的关注。毋庸置疑， 影子银行不仅可以极大地提高金融业包括传统银行业的运行效率，还可在推动 我国利率市场化、调节市场流动性方面发挥重要作用，但同时也蕴藏着巨大的 风险。目前，关于影子银行的内涵、功能、规模、结构、风险的界定和影子银 行的是与非、罪与罚、疏与堵、剿与抚，观点纷呈。无论如何，加强对影子银 行的法律监管已成为中国金融界的议题和难题之一。 因此，从整体考察影子银行发展的内在逻辑，洞悉其中蕴含的脆弱和风险， 前瞻、灵活地构建科学合理的法律治理制度和框架，规范影子银行的行为，制 定与实施适当的改革方案，从而维护金融体系的稳定，促进金融创新，具有十 分重要的理论意义和实践意义。 由于金融市场结构和实施的监管政策的差异，我国影子银行与西方影子银 行过度创新有较大区别，是金融抑制的产物。本文首先对我国影子银行的概念 进行界定，指出其类型并分析其特征，全面分析了影子银行的正面作用及负面 效应，深刻地指出其在我国的产生和发展有深刻的历史背景和现实原因，探讨 了影子银行体系在现代金融业中的地位和作用。本文针对全球性金融危机中暴 露出对影子银行法律监管存在的缺陷，基于对影子银行发展的新趋势，阐明了 我国当前对影子银行法律监管在监管法律、监管目标、监管机制、监管手段、 监管体制等方面存在的主要问题。论文总结和借鉴了英美法等发达国家和金融 稳定委员会、欧盟等国际组织在影子银行法律监管方面的有益经验，详述了这 些经验给我国带来的启示。本文特别强调在法律监管原则上，既要关注金融运 行安全，也要注重金融运行效率，借影子银行发展之机推动金融创新和金融业 I 万方数据 内 容 摘 要 的市场化进程。本文分别从完善法律、优化顶层设计、构建安全支撑体系等方 面提出了建议和对策。 关 键 词：影子银行；法律监管； 金融安全网 II 万方数据 ABSTRACT ABSTRACT In 2008 by the us subprime mortgage crisis triggered by the global economic and financial system of the international financial crisis hit, shadow Banks blame. The crisis has fully exposed the complexity of the shadow banking system, vulnerability and difficult to regulation. 2009 years later, with the liquidity crunch, shadow Banks scale expands unceasingly in our country, pay the water rapidly, caused a high-level, academia, media and even the ordinary peoples attention. There is little doubt that shadow Banks can not only greatly improve the efficiency of the financial industry including traditional banking operation, but also in promoting the marketization of interest rate in our country, play an important role in regulating market liquidity, but also there is a huge risk. At present, about the connotation of the shadow banking system, function, scale, structure, the definition of the risk and shadow banking is nand, crime and punishment, hydrophobic and