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国海金贝壳17号限额特定集合资产管理计划 2013年第2季度资产管理报告 （2013年04月15日－2013年06月30日） 重要提示 本报告依据《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》及其他有关规定制作。 管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。 集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，委托人在做出投资决策前应仔细阅读本集合计划合同及风险揭示书。 托管人已于2013年7月15日复核了本报告，本报告未经审计。 管理人保证本报告中所载资料的真实性、准确性和完整性。 本报告中的内容由管理人负责解释。 一、集合资产管理计划概况 产品名称：国海金贝壳17号限额特定集合资产管理计划 产品类型：限额特定性集合资产管理计划 成立日期：2013年4月15日 成立规模：298,304,499.69份 存续期限：37个月 投资目标：在严格管理风险前提下，为集合计划持有人追求资产增值。 投资策略：通过对宏观经济运行、宏观经济政策的前瞻性研究，本计划重点投资于固定收益类集合资金信托计划，严格管理计划投资风险。同时采用持有到期策略为主，封闭运作，追求绝对收益。 风险收益特征：本集合计划属风险和期望收益水平中等的产品,适合稳健型以上有一定投资经验和风险承受能力的合格的个人投资者和机构投资者。 管理人：国海证券股份有限公司 托管人：中国工商银行股份有限公司青岛市分行  二、主要财务指标 （一）主要财务指标 序号 主要财务指标 2013年04月15日- 2013年06月30日 1 集合计划本期利润 -1,126,432.69元 集合计划本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -1,126,432.69元 报告期末集合计划资产净值 297,178,067.00元 报告期末单位集合计划资产净值 0.9960元 报告期末单位集合计划累计资产净值 0.9960元 -0.40% 7 集合计划累计净值增长率 -0.40% （二）财务指标的计算公式 1、报告期末单位集合计划资产净值=报告期末集合计划资产净值÷集合计划份额 2、报告期末单位集合计划累计资产净值=报告期末单位集合计划资产净值+单位集合计划已分红收益 3、本期集合计划净值增长率=（本期末单位集合计划资产净值-上期末单位集合计划资产净值+本期单位集合计划已分红收益）/上期末单位集合计划资产净值×100% 4、集合计划累计净值增长率=（报告期末单位集合计划累计资产净值-1）×100% 三、集合计划管理人报告 (一)业绩表现 截至2013年06月30日，集合计划单位净值为0.9960元，累计单位净值为0.9960元。本期集合计划净值增长率-0.40%，累计净值增长率为-0.40%。 (二)投资主办人简介 姜雄涛先生，金融学硕士，4年以上证券从业经历，2008年7月加入国海证券，先后任职于国海证券资产管理部、证券资产管理分公司，熟悉产品开发、交易结构设计、非标资产投资等业务，具备较强的实践操作和风险控制能力。2013年4月起任本集合计划投资主办人。 (三)投资主办人工作报告 1、2013年第二季度投资运作回顾 自2013年3月以来，虽然利率债和信用债收益率曲线均全线上扬，但债市“监管风暴”接连袭击，投资环境不甚理想。为给投资者提供稳定的收益，我们将注意力放在了收益较稳定、安全性较高的信托产品上。 截至6月底，65家信托公司共成立2100只信托产品，平均预期收益率是8.25%。通过对融资方、受托方、融资项目的调查，并结合融资项目所处行业前景、政策扶持、还款来源、资金监管等风控要素进行筛选，本计划投资了山东信托-天和智远集合资金信托计划，该信托计划资金最终用于向青岛天和智远商贸有限公司（融资方）提供融资需求。 2、2013年第三季度展望 展望三季度，我们对债市谨慎乐观，未来将以振荡行情为主。为避免债券市场的波动，同时为投资者带来理想的收益，本计划原则上仍然主要关注收益较稳定、安全性较高的信托产品。近期货币市场资金骤然紧张，虽然未对集合信托的收益率构成显著影响，但对集合信托市场还是有一定影响。长期来看，如果政策效果符合预期，“激活存量信贷”成功，资金回流银行信贷系统，银行信贷会对信托产生一定的挤出效应，在市场达到新的平衡之时，信托产品发行量和收益率可能都有一定程度的下降。 因此，在投资策略上，我们将继续持有山东信托-天和智远集合资金信托计划，并与信托受托人保持沟通，掌握资金用途使用及项目实施情况，密切关注信托产品收益率风险情况，为投资者获取良好的投资业绩。 (四)内部监察报告 1、集合计划运作合规性声明 本报告期内，本集合计划管理人严格遵守《中华人民共和