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第七章 企业筹资 第一节 企业筹资概述 一、企业筹资的含义和要求 1.企业筹资：企业据自身生产经营现状和资金运用情况，根据企业未来经营策略和发展要求，科学合理决策，通过适当企业并采取一定方式从企业内外筹集所需资金的行为。 2.企业筹资应当遵循的基本原则要求 第一节 企业筹资概述 2.企业筹资应当遵循的基本原则要求 （1）科学确定筹资数量，控制资金投放时间 （2）认真选择筹资渠道和筹资方式，降低资本成本 （3）注意安排筹资结构，降低筹资风险 二、企业筹资涉及的基本概念 第一节 企业筹资概述 二、企业筹资涉及的基本概念 1.筹资渠道和筹资方式 （1）筹资渠道：国家财政、银行信贷、非银行金融机构资金、其他企业和单位资金、职工和民间资金、企业自留资金、外商企业 （2）筹资方式：吸收国家投资、吸收其他单位投资、企业内部资本积累、发行股票和债券、融资租赁、商业贷款等。 第一节 企业筹资概述 二、企业筹资涉及的基本概念 2.短期资金来源和长期资金来源 （1）短期资金来源：短期借款和商业信用 （2）长期资金来源：发行股票和债券、长期借款、吸收其他单位资金 3.权益资本和债务资本 （1）权益资本：主权资本或自有资本 （2）债务资本：借入资本 4.内部筹资和外部筹资 5.直接筹资和间接筹资 第一节 企业筹资概述 三、资金需要量的预测 1.定性分析法 2.定量分析法 （1）销售百分比法 （2）回归直线法 第二节 权益资本筹集 一、吸收直接投资 1.出资方式 （1）现金出资 （2）实物出资 （3）工业产权和非专利技术 （4）土地使用权出资 第二节 权益资本筹集 一、吸收直接投资 2.吸收直接投资的优缺点 （1）优点：增强企业信誉、降低财务风险、早日形成生产经营能力。 （2）缺点：资金成本高、产权清晰程度差。 二、发行股票 1.普通股票：股份公司依法发行的有平等权利、义务、股利支付不固定的股票 第二节 权益资本筹集 2.普通股票的种类 （1）按投资主体分：国家股、法人股和个人股。 （2）按发行时的特别规定：无记名和记名、有面值和无面值 （3）按发行对象和上市地区：A、B、H、N股 第二节 权益资本筹集 3.股票上市的目的 （1）资本大众化、分散风险； （2）便于筹集新资金 （3）提高股票的变现力 （4）提高公司知名度、吸引顾客； （5）便于确定公司价值 4.普通股筹资的优点和缺点 （1）优点：主权资本无需偿还 （2）缺点：成本高且容易分散控制权 第三节 长期负债筹资 一、长期借款 1.长期借款：期限超过一年的借款。 2.长期借款的种类 （1）信用借款 （2）抵押借款 （3）政策性银行贷款 （4）商业银行和保险公司借款 第三节 长期负债筹资 3.长期借款的程序 （1）企业提出借款申请 （2）贷款机构审核同意并签订借款合同] （3）取得借款 4.长期借款筹资的优点和缺点 （1）优点：成本低速度快 （2）缺点：财务风险大、数量有限 第三节 长期负债筹资 二、发行债券 1.债券：经济主体为筹资资金而发行的、承诺到期还本付息的债权债务凭证。 2.债券的分类： （1）按期限分：长期短期 （2）按利率是否固定：固定与浮动 （3）按付息方式：分期和利随本清 3.债券的评级：A-C 第三节 长期负债筹资 二、发行债券 3.债券发行的相关要素 （1）期限 （2）利率 （3）面值 （4）还本付息方式 4.债券筹资的优点和缺点 （1）优点：成本低、不会分散控制权、负担固定 （2）缺点：发行手续复杂、财务风险 第三节 长期负债筹资 三、融资租赁 1.租赁：出租人和承租人通过签订契约的形式明确双方的权利和义务关系，出租人让度资产使用权和在一定范围内对财产的处分权的行为。 2.租赁的种类 （1）售后租回协议 （2）经营租赁 （3）融资租赁 第三节 长期负债筹资 三、融资租赁 3.融资租赁的优点和缺点 （1）优点：限制和中间环节少、可获新技术、提高运营效率； （2）缺点：租金高风险大。 4.融资租赁的管理 （1）预计租金数、期限等 （2）考虑租金数和支付时间方式等 第四节 混合筹资 一、可转换债券 1.可转换债券的定义：发行人依照法定程序发行的，持有人有权在规定期限内按预告确定的条件，将其转换为一定数量的同一公司股票的一种有价证券。 2.可转换债券的性质 （1）债券性；（2）期权性； （3）期限性；（4）赎回性 第四节 混合筹资 一、可转换债券 3.可转换债券的基本要素 （1）基准股票；（2）票面利率 （3）转换价格与转换比率 （4）转换期限；（5）赎回条款（时间、价格、条件）； （6）转换调整条款 4.可转换债券投资的优点和缺点 第四节 混合筹资 4.可转换债券投资的优