第四章借入资金业务.pptVIP

第四章 借入资金业务 第一节 商业银行借入资金的作用和构成 一、借入资金的作用： 1、非存款资金来源 2、借入资金中的短期负债，满足银行周转金需要 3、提高了商业银行的资金管理效率 4、长期借入资金 5、加强了银行与外部的联系和往来 二、借入资金的构成 （一）短期借入资金 1、银行同业借款 （1）同业拆借 形成，美国 联邦资金利率： 同业拆借资金的管理 （2）转贴现和转抵押 美国联邦基金利率（Federal Funds Rate）是指美国同业拆借市场的利率，其最主要的隔夜拆借利率。这种利率的变动能够敏感地反映银行之间资金的余缺，美联储瞄准并调节同业拆借利率就能直接影响商业银行的资金成本，并且将同业拆借市场的资金余缺传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。 作为同业拆借市场的最大的参加者，美联储并不是一开始就具有调节同业拆借利率的能力的，因为它能够调节的只是自己的拆借利率，所以能够决定整个市场的联邦基金利率。其作用机制应该是这样的，美联储降低其拆借利率，商业银行之间的拆借就会转向商业银行与美联储之间，因为向美联储拆借的成本低，整个市场的拆借利率就将随之下降。 如果美联储提高拆借利率，在市场资金比较短缺的情况下，联邦基金利率本身就承受上升的压力，所以它必然随着美联储的拆借利率一起上升。在市场资金比较宽松的情况下，美联储提高拆借利率，向美联储拆借的商业银行就会转向其它