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西南财经大学 Southwestern University of Finance and Economics 汉王科技股份有限公司 财务报表分析报告 组长： 李世雄 学号： 211120220007 电话： 组员： 吴菲 张吕江 陈鹏 蔡宇哲 汉王科技股份有限公司 财务报表分析报告 目录 一、公司背景 1 （一）公司历史 1 1.公司设立 1 2.公司股票发行及股改情况 1 （二）公司股权变动情况表 2 （三）公司产权关系 4 （四）主营业务范围 5 二、公司行业状况及行业地位分析 5 （一）公司行业状况分析 5 1.所属行业判断 5 2.行业现状 6 （二）公司行业地位分析 11 三、公司内部资源、能力与核心竞争力分析 12 （一）公司核心竞争力分析 12 （二）SWOT分析 13 （三）基于波士顿矩阵分析汉王各业务单元性质及其相应战略选择 13 四、募集资金使用情况分析 14 （一）募集资金的基本情况 14 （二）募集资金的使用及投资项目进展情况 15 1.募集资金使用情况 15 2.投资项目的进展情况 16 （三）存在的问题分析 17 1.内部控制不规范 17 2.募集资金使用效率不高 17 3.项目变更实施主体，不利于信息披露 18 五、公司风险分析 19 （一）技术风险 19 （二）经营风险 20 （三）市场风险 21 （四）人力资源风险 21 （五）政策风险 22 （六）募集资金投资项目风险 22 （七）净资产收益率下降的风险 22 （八）大股东控制的风险 23 六、公司治理分析 23 （一）上市公司存在大股东资金占用情况分析 23 （二）上市公司是否存在违规担保情况分析 24 （三）上市公司是否存在重大诉讼事项的分析 25 （四）上市公司自从上市以后是否受到证监会、交易所处罚; 27 七、财务状况分析 27 （一）公司偿债能力分析 27 1.短期偿债能力分析 27 2.长期偿债能力分析 31 （二）公司营运能力分析 33 1.资产营运能力分析 33 2.资产结构变动与同行比较分析 36 3.费用控制能力——成本费用利润率、销售期间费用率 37 （三）公司盈利能力分析 38 1.收益能力指标——营业利润率、营业毛利率、销售净利率 39 2.收益质量指标——每股经营活动现金净流量、每股收益、扣除非经常性损益后的每股收益 39 （四）公司成长性分析 41 （五）综合财务能力分析 43 （六）财务疑点 47 八、总结及建议 50 （一）公司治理分析 50 （二）财务特点 51 （三）企业价值分析及投资建议 52 1.市净率分析 52 2.投资分析及建议 53 一、公司背景 （一）公司历史 1.公司设立 汉王科技股份有限公司成立于1998年，以多年的科研成就为底蕴，在国家“八五”、“九五”、“863”、自然科学基金等重点项目的支持下，率先研究、开发、应用、推广多元智能人机交互技术与产品，不仅从真正意义上解决了中国人的输入问题，更是保证了中国人与世界信息文明的共同进步，从而成为激励民族高科技产业奋发图强的一面旗帜。2011年5月13日，入选第三届“文化企业30强”。2010年3月3日，在深圳证券交易所中小企业板上市。 2.公司股票发行及股改情况 ● 公司于2010年2月9日首次向社会公开发行人民币普通股2,700万股，并于2010年3月3日在深圳证券交易所中小企业板挂牌上市。其中网下配售540万股，网上定价发行2,160万股，每股面值1元，每股发行价格为41.90元。发行前公司总股本为8005.1396万股，发行后总股本为10705.1396万股。 ● 2011年4月15日，以公司总股本107,051,396股为基数， 以资本公积金向全体股东每10股转增10股。总股本由10,705.1396万股增至21,410.2792万股。  （二）公司股权变动情况表 汉王科技近期股权结构变动情况如表1-1所示。 表1-1 本次变动前 本次变动增减 本次变动后 数量 比例 公积金转股 其他 小计 数量 比例 一、有限售条件股份 80,051,396 74.78% 48,175,390 -32,328,421 15,846,969 95,898,365 44.79% 1、国家持股 2、国有法人持股 9,005,782 8.41% -9,005,782 -20,012,849 0 0.00% 3、其他内资持股 71,045,614 66.37% 39,603,267 -31,442,347 8,160,920 79,206,534 36.99% 其中：境内非国有法人持股 20,012,849 18.69% -20,0