马来西亚南北高速融资项目案例摘要.ppt

项目背景 主要参与者 资金来源 资本结构 BOT融资结构 项目分析及应对 综合评价 注：详细word讲稿和论文在拜读文库中搜索：马来西亚南北高速融资项目分析案例（附详细PPT） 马来西亚南北高速公路项目全长 912 公里，最初是由马来西亚政府负责建设，但是在公路建成 400 公里之后，由于财政困难，政府无法将项目继续建设下去，最终决定采取BOT融资模式继续项目 历时两年左右的谈判，马来西亚联合工程公司在 1989 年完成了高速公路项目的资金安排，使得项目得以重新开工. BOT 项目融资模式在马来西亚高速公路项目中的运用，在国际金融界获得了很高的评价，被认为是BOT 模式的一个成功的范例。 项目 金额（亿美元） 占总建设费用比例 占项目总投资比例 股本资金 11.5 55.53% 53.97% 从属性备用贷款 0.6 2.90% 2.82% 国内银团信贷 5.81 28.05% 27.26% 国际银团信贷 3.4 16.42% 15.95% 总建设费用 20.71 100.00% 97.18% 总融资规模 21.31 100.00% 102.90% 项目融资的资金构成基本上可以分为三部分：股本资金、准股本资金和债务资金。 负债和权益的比例就是项目的资本结构 在考虑所得税的基础上，由于贷款利息税前支付，所以债务融资比股本融资的成本低得多 马来西亚高速公路项目各项负债和权益比为： 银团