2016年电大财务管理期末复习重点.docVIP

公司财务管理 （成绩占80，平时成绩20） 题型： 1.单选2*20 2.多选2*10 3.计算题10*3（考第5.8.10章） 4.论述题10*1（第1.9章3.4节 6.7章） 第一章 1.财务管理的内容:基本内容 2.财务管理的目标 3．财务管理的环境（记住大标题） 4.企业财务关系：书第2页 4以下第三段 财务管理的内容 1、筹资决策（Capital Structure） 筹资决策：指筹资资金。发行股票、债券、借款、赊购、租赁等。 考虑：资本结构、筹资风险和筹资成本。 2、投资决策（capital Budgeting） 投资决策：指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出：直接投资、间接投资、长期投资、短期投资 3、股利分配政策(Dividend Policy) 股利分配政策：指公司赚得的利润中，有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司作为再投资。 4、营运资金管理（Wording Capital management ） 财务管理目标 一、企业的目标及其对财务管理的要求 1.生存---只有生存，才能获利； 长期亏损 威胁 不能债还到期债务 对财务管理的要求：力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险。 2.发展----在发展中求得生存 企业的发展集中表现为收入.途径： （1）提高产品质量; （2）扩大销售量。 对财务管理的要求：筹集企业发展所需要的资金。 3.获利---企业必须能够获利，才有存在的价值。 建立企业的目的是获利。赢利是使资产获得超过其投资回报。 对财务管理的要求：通过合理、有效使用资金使企业获利。 企业的财务管理的目标 1、利润最大化 2、每股赢余最大化（=净利润/总股本） 3、股东财富最大化 4、企业价值最大化 财务管理的环境（记住标题） （一）经济环境 （二）法律环境 （三）金融环境 企业的财务关系 公司财务管理在组织好以上各项财务管理活动的同时，还要处理好公司和各方面利益主体的经济关系，其中包括：公司与其投资者（股东）之间的经济关系；公司与其所投资的企业之间的经济关系；公司与其债权人（如金融机构、公司债券持有者等）之间的经济关系；公司与其债务人之间的经济关系；公司与其他利益主体（如税法机构、客户、原材料供应商等）的经济关系。 第二章 1.货币时间价值的概念（国内、国外的解释） 2.各种系数之间的关系（三组倒数关系） a.偿债基金系数、普通年金终值系数是倒数关系 b.投资回收系数、普通年金现值系数是倒数关系 c.复利终值系数、复利现金系数 3.简单的普通年金与复利计算（小计算题） 1.货币时间价值的概念（国内、国外的解释） 西方:资金在运动的过程中随着时间的变化而发生的增值。即资金的投资和再投资的价值.用%表示.是没有风险和没有通货膨胀下的社会平均资金利润率. 两层含义： （1）资金在运动的过程中，资金的价值会随着时间的变化而增加。此时，资金的时间价值表现为利息或利润。 （2）投资者将资金用于投资就必须推迟消费或者此项资金不能用于其它投资，此时，资金的时间价值就表现为推迟消费或放弃其他投资应得的必要补偿(机会成本)。 中国：货币时间价值是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的真实报酬. 2.各种系数之间的关系（三组倒数关系） a.偿债基金系数、普通年金终值系数是倒数关系 b.投资回收系数、普通年金现值系数是倒数关系 c.复利终值系数、复利现金系数 3.简单的普通年金与复利计算 (1)货币时间价值的计算 a.单利 b.复利 c.年金（普通年金、预付年金、递延年金、永续年金）（而考点只学简单的普通年金） （2）简单的普通年金 A．普通年金：即后付年金，是各期等额收付的金额。 ①普通年金的终值计算 其终值系数（F/A, i，n） 经济含义：从第一年年末到第n年年末，每年存入银行1元，在利率r的情况下，第n年年末能取得的钱为多少？ eg：10岁到18岁，不包括10岁的那年，每年存200元到银行，r=10%，到最后有多少？ F=200（F/A ，i，n） =200（F/A ，10%，8） （查：年金终值系数表） =200×11.436=2287.2（元） ②普通年金现值 其现值系数（P/A，i，n） eg:每年净利润50000，i=10%，n=3,在3年内刚好能收回全部投资。问此项目投资多少？ P=A（P/A，i，n） =50000（P/A，10%，3） （求现值是查年金现值系数）