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第八章 证券法 最近3年题型题量分析 2008年教材的主要变化 2006年教材根据新《证券法》进行了100％的翻新 2007年教材根据中国证监会的规定，新增了“首发股票的条件”、“上市公司增发股票的条件”、“可转换公司债券的发行条件”、“上市公司收购” 2008年教材的主要变化是：（1）在第二节新增了“上市公司发行公司债券”；（2）新增了第五节“上市公司信息披露”，（3）新增了第九节“违反证券法行为的法律责任”  证券法概述（了解） 第二节 证券的发行 首次发行股票并上市 上市公司增发股票 上市公司发行公司债券（2008年新增） 上市公司发行可转换公司债券 证券投资基金的发行 一、首次公开发行股票并上市（P245） 首次公开发行股票并上市的条件 证券的承销 （一）首次公开发行股票并上市的条件 （P245） 1、成立满3年的规定 该股份有限公司应自成立后，持续经营时间在3年以上 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算，并达3年以上 有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于有限责任公司的净资产额 2、最近3年稳定 发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更 3、人员独立 发行人的“总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书”等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除“董事、监事”以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪 发行人的“财务人员”不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职 《公司法》 上市公司的总经理必须专职，总经理在集团等控股股东单位不得担任除“董事”以外的其他职务 上市公司总经理及高层管理人员（副总经理、财务主管和董事会秘书）必须在上市公司领薪，不得由控股股东代发薪水 4、高层管理人员（P246） 发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格 法定障碍1：被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的 法定障碍2：最近36个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近12个月内受到证券交易所公开谴责 法定障碍3：因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见 5、违规担保（P246） 发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形 6、资金占用（P246） 发行人有严格的资金管理制度，不得有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形 7、持续盈利能力 法定障碍：发行人最近1个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖。 法定障碍：发行人最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益 8、财务指标（P247） （1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经 常性损益前后较低者为计算依据 （2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元 （3）发行前股本总额不少于人民币3000万元 （4）最近一期期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20％ （5）最近一期期末不存在未弥补亏损 9、不存在重大偿债风险（P247） 发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项 10、募集资金用途（P247） 募集资金原则上应当用于主营业务 除金融类企业外，募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司 11、法定障碍（P248） （1）最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；或者有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态 （2）最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重 （3）最近36个月内曾向中国证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作；或者伪造、变造发行人或其董事、监事、高级管理人员的签字、盖章 （4）本次报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 （5）涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见 （6）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形