时间序列分析课件_理论与案例介绍.docVIP

第9章 时间序列分析 证券市场价格波动有统计规律吗？ 在实际的社会经济生活中，人们经常会接触按时间顺序记录的数据，其中广受公众关注的，除了反映经济总量的国内生产总值GDP的增长或衰退以外，可能就要属股票市场价格的变动了。受各种经济和非经济因素的影响，证券市场上股票的价格总是处于频繁变动之中。不论是股票投资者、证券经营企业，还是政府主管部门，都在密切关注股票市场价格的变动情况，都在分析股票市场价格变动的趋势。 股票市场价格在频繁变动之中，例如上海证券交易所的上证指数从1990年12月至2001年7月的变动情况如图所示： 上证指数（SHZS）日收盘时间序列图 通过对股票市场价格变动系列数据的观测，我们希望从以下几个方面对股票市场价格变动的规律有更深入的认识： 1、股票市场价格变动的总体趋势是上升还是下降？ 2、股票市场价格变动的程度究竟有多大？ 3、股票市场价格的波动有波峰也有波谷，这种峰谷交错的变动有规律可循吗？ 4、由于受信息披露和资金供求的影响，股票市场价格的变动在一年中的各个时期并不相同，这种差异是否有数量规律性？ 5、股票市场价格变动可能是多种因素综合形成的，能否从数据中将各种因素划分开分别加以研究？ 6、能否从股票市场价格变动的规律预测其变动的可能趋势？ 很明显，如果能够从以上各个方面对股票市场价格变动的数量规律有深刻的认识，这对股票投资者、经营者和管