中信建投期货期指早报2016-08-022016-08-02.docVIP

Q800830jianAn[table_main] 宏观快评模板 股指期货早报：超跌反弹偏多震荡 发布日期：2016年8月2日 分析师: 彭鲸桥、莫海军 电话：座机电话号码 投资咨询从业证书号：Z0002045 观点与操作建议 昨日A股再度收阴，上证指数创下2931新低，创业板一度下跌近2.5%，尾盘拉回跌1%。板块上银行、黄金收红，有色、煤炭、钢铁等蓝筹领涨为主。次新、白酒、军工、上海国资改革等板块下跌。期货方面，三大期指贴水率IH、IF扩大,IC有所缩小。期指总持仓创近两个月新高，达97808手。期指主力、次主力合约持仓IF多头增持空头减持，IH多空均减持但多头增持更多，IC多空均减持但多头增持力度更大。前20数据中，三大合约减持明显，IF多头减持力度更大；IH多头增持，空头减持；IC多空均增持，空头减持更多。从持仓数据上看，IC昨日受资金关注更多。 消息面上，7月财新制造业PMI50.6，远好于预期。美国7月ISM制造业指数52.6，不及预期；美油跌破40美元！供应过剩回归重燃市场担忧。欧美市场外盘偏空。 昨日大幅下跌后收回，跌幅收窄。期指方面，IC昨日持仓大幅增加，IH多头增持空头减持而IF多空均减持且多头减持较多，三大期指走势分化，后市显示较大不确定性，超跌反弹可能性较大且下跌幅度更大的IC反弹力度更大。操作上建议前期单边的空单离场，多IF空IC对冲组合持有。 一、期货市场表现 三大期指贴水率IH、IF扩大,IC有所缩小。 表1：各股指期货合约升贴水结构 　 当月 下月 下季 隔季 IF -0.79% -1.74% -3.71% -5.02% IH -0.45% -0.72% -1.53% -2.23% IC -1.33% -2.96% -7.12% -10.44% 资料来源：wind 中信建投期货 期指总持仓创近两个月新高，达97808手。期指主力、次主力合约持仓IF多头增持空头减持，IH多空均减持但多头增持更多，IC多空均减持但多头增持力度更大。前20数据中， IF多头减持力度更大；IH多头增持，空头减持；IC多空均增持，空头减持更多。从持仓数据上看，IC昨日受资金关注更多。 表2：各股指期货主力、次主力合约量仓数据 成交量 成交量变化 持仓量 持仓量变化 买单变化 卖单变化 IF 13572 827 42764 639 93 -212 IH 4411 -345 14262 -105 0 -173 IC 14267 2017 29322 867 63 101 资料来源：wind 中信建投期货 表3：各股指期货主力合约前20持仓数据 　 多单量 增减 空单量 增减 IF 26,427.00 -105 25,515.00 -41 IH 7,803.00 24 7,766.00 -93 IC 16,666.00 206 17,237.00 300 资料来源：wind 中信建投期货 二、重要消息 1、7月财新制造业PMI 50.6，远好于预期。 财新制造业PMI终结16个月以来低于50的荣枯线趋势。7月财新制造业PMI50.6，远好于预期的48.8，是2015年2月以来首次扩张。产出、新订单和库存指数均大幅跳升，位于枯荣线以上，其中产出更是创下两年来最高纪录。但用工规模继续压缩，平均交货速度也连续5个月放缓。 2、美国7月ISM制造业指数52.6，不及预期。 纽约联储主席杜德利称，二季度消费支出增加或不可持续、经济风险偏下行，目前面临的不利因素要求在加息方面保持谨慎。但他还称，投资者低估了今明两年的加息次数，目前排除年内加息的可能性为时尚早，预计2017年底前将加息不止一次。 3、欧元区制造业稳步增长，德法冰火两重天。 欧元区7月制造业PMI终值为52，不及6月时达半年以来最高值的52.8，但略好于预期的51.9。分析称，尽管欧元区制造业扩张速度在7月有所减缓，但PMI数据显示制造业仍在稳步增长，同时，增长不均衡的现象越发突出。德国PMI仍居欧元区前列，但法国PMI甚至不及荣枯线。 4、美油跌破40美元！供应过剩回归重燃市场担忧。 周一，WTI 9月原油期货盘中跌幅超过3.7%，跌破40美元，并刷新4月18日以来新低。种种消息令市场担心全球原油供应过剩再度强势袭来：沙特阿美为争夺亚洲市场调降油价；OPEC上月产量达到近期新高；7月份美国石油钻井平台增加77台，创两年多以来最大单月增幅。 联系我们 重要声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，中信建投期货力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 全国统