7中央银行及货币政策.ppt

第七章 中央银行与货币政策 7.1 中央银行概述 7.1.1中央银行的产生和发展 中央银行是商业银行发展到一定阶段的产物。目前，世界上大多数国家均实行中央银行制度，中央银行在一国金融体系中居于核心地位，中央银行的职能主要是通过货币政策的制定和实施来实现的。 然而，现代银行出现后的一个相当长的时期，并没有中央银行。 为什么要有中央银行（中央银行建立的必要性） 1、银行券统一发行的需要 举例： A银行应向B银行支付200万元的应结算款项，B银行应向C银行支付150万元的应结算款项，C银行又应向A银行支付80万元的应结算款项，而A、B、C银行分别在中央银行开设有帐户，他们就可以通过在中央银行的帐户直接进行款项的划转。即A银行分别向B银行支付50万元的款项和向C银行支付70万元的款项。 7.1.2　中央银行的职能 1. 服务职能 2.调节职能 3.管理职能 中央银行所使用的政策性工具 法定存款准备金率：建立的最初目的，是保持银行资产的流动性，提高银行的清偿能力，保证存款人的利益和本身的安全； 再贴现政策：该政策的作用是掌握贷款条件的松紧程度和影响信贷的成本。 公开市场业务：央行在金融市场上公开买卖有价证券和银行按照公开市场那个上买卖对象的范围，包括广义和狭义。广义对象是政府债券、公司债券、银行承兑票据甚至外汇黄金等；狭义对象是专指政府债券，尤指国库券。 7.2.1 中央银行业务活动的原则 ——不以营利为目的 ——不经营普通银行业务 ——在制定和执行国家货币方针政策时， 具有相对独立性 2. 中央银行的活动特征： ——在制定和执行国家货币方针政策时， 具有相对独立性 ——不以营利为目的 ——不经营普通银行业务 ——中央银行资产应保持较大的流动性和安全性 ——业务活动的公开化 ——对存款一般不支付利息 中央银行的特殊地位 发行的银行，控制着货币的发行。中央银行独家控制货币的发行，它要根据经济运行的情况，合理调节市场流通中货币的数量，保障币值的稳定，维持货币流通的秩序。 银行的银行，向银行提供服务。通常情况下，中央银行不跟一般的工商企业和个人打交道，只与商业银行和其他金融机构有业务往来。 表现在： 1、中央银行是商业银行的现金准备中心； 2、中央银行是商业银行和其他金融机构的最后贷款者； 3、中央银行是商业银行的票据结算中心。 国家的银行，为政府提供服务。中央银行也代表国家从事金融活动，例如，它制定和执行货币政策，实施宏观经济调控。在必要时，中央银行还向政府提供贷款，帮助政府平衡财政收支。另外，中央银行还经理国库收支，保管国家的黄金储备和外汇储备。 中央银行业务 中央银行的资产是在一定时点上所拥有的各种财产；中央银行的负债是指在一定时点上社会各集团和个人拥有的对中央银行的债权。 中央银行在业务经营过程中，奉行以下原则： 1、非盈利性：央行不以盈利为目的，并不意味着不讲经济效益，在同等或可能的情况下，央行的业务应该获得应有的收益，尽量避免或减少亏损，以降低宏观金融管理的成本。这是一种客观的经营结果，不是央行的追逐目的。 2、流动性 央行的资产业务需要保持流动性。其在充当金融机构最后贷款人、进行货币政策操作和宏观经济调控时，必须拥有相当数量的可用资金，才能满足调节货币供求、稳定币值和汇率、调节经济运行的需要。 具体表现：央行可以决定商行贷款的数额、期限、利率和方式，一般贷款不超过一年；同时，在公开市场买卖有价证券时，尽量避免购买期限长、流动性低的证券。 3、主动性 资产负债业务需要保持主动性。 具体表现：货币发行直接形成流通货币；存款准备金业务不仅导致基础货币的变化，还引起货币乘数的变化；再贴现、公开市场业务等。 4、公开性 央行的业务状况公开化，定期向社会公布业务与财务状况，并向社会提供有关的金融统计资料。 理由：1、社会公众监督，有利于央行依法规范行为，保持央行权威性；2、增强央行业务活动透明度，增强实施货币政策告示效益；3、准确向社会提供必要金融信息，利于各界分析研究金融和经济形势。 资产业务之——再贴现业务 概念： 商业银行将通过贴现业务持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，藉此获得央行的资金融通。因此，中央银行再贴现业务也就是中央银行通过再贴现向商业银行提供资金融通的业务。 再贴现业务的一般规定 1、再贴现业务的对象 由于中央银行开展再贴现业务的目的是提供短期资金融通，因此，很多国家都规定只有在中央银行开设账户的商业银行等存款