光伏行业宏观数据讲义.doc

中国光伏产业 　　多晶硅 　　产量超过16.5万吨，同比增长21% 　　特点： 　　*规模持续扩大、格局更明朗、产业集中度逐步提升 　　*产品价格持续下降，多数企业仍亏损 　　*成本已全球领先，技术正全面赶超 　　*替代进口产品能力进一步增强 　　多晶硅产能变化 　　多晶硅价格走势图 　　硅片 　　*产量超过100亿片，产业集中度高 　　*多晶市场需求旺盛，硅片产能扩张有限，价格先抑后扬 　　*单晶拉棒向西北转移 　　——隆基、协鑫在宁夏；中环在内蒙 　　*单晶硅片市场仍旧疲软，价格持续下滑 　　*单晶单位能耗降至35kwh/kg，多晶降至8kwh/kg 　　*金刚线切割技术在单晶和多晶领域获得规模化应用 　　单晶产品的使用率更高 　　硅片产能变化图 　　硅片价格走势图 　　电池片 　　*产量超过41GW，多晶仍未主流 　　*单晶及多晶电池产业化效率分别达到19.5%和18.3% 　　*高效电池技改或扩产速度加快 　　*电池生产线全球布局更明显 　　*单晶硅片价格下滑导致P型单晶电池成本显著下降 　　单晶报价接近多晶 　　太阳能电池产能变化 　　电池转换效率走势 组件 　　*组件全年产量超过43GW，同比增长20.8% 　　*产能利用率分化趋势明显 　　*晶硅电池仍为主流 　　*企业盈利能力显著改观，大多数企业盈利 　　前十名的企业利润率多在两位数 　　*产能利用率提升，但呈现分化现象 　　51家组件企业平均产能利用率为86.7%，比2015上半年提高6个百分点 　　*有规模、品牌、技术的企业订单饱满 　　*中小企业接单困难，大部分用于代工或为自身电站提供产品 　　*下游开发商对小型组件企业存疑，青睐有品牌的大企业 　　*面对2015年订单需求，大企业通过技改提升有效产能，部分企业通过寻求第三方代工来满足 　　*小企业的不利局面将进一步加剧 　　组件产量变化 　　*日本、美国仍是中国主要出口区域，印度、泰国等新兴市场增速明显 　　*（1—11月份）出口额达到116.6亿美元，同比下降6.1% 　　组件主要出口国家分布情况 　　2014年组件出口地区情况 　　2015年1-11月组件出口地区情况 　　*组件价格先降后生，下半年企业盈利水平改观 　　2015年组件招投标价格走势图 　*环比看，45家组件企业全年平均净利润率比2015上半年增长30个百分点 　　*对33家通过规范条件的企业的2015年经营业绩分析后（统计中排除了几家因历史包袱过重而导致亏损的企业），仅有4家企业亏损，平均利润率达4.8%，明显高于电子制造业的3%平均水平，也高于2015上半年的2-3个百分点 　　组件企业2015年利润水平变化 　　*海外建厂成为焦点 　　——中电光伏：15年5月韩国仁川200MW电池生产线试产；越南合资组件厂15年6月投产；土耳其工厂7月扩产至200MW电池和400MW组件产能 　　——晶科能源：15年1月葡萄牙组件厂投产；5月底马拉西亚槟城500MW多晶电池和450MW组件厂投产 　　——卡姆丹克：马来西亚单晶硅锭及硅片厂在2016年扩产一倍达到600MW 　　——晶澳太阳能：5月份宣布在印度合资建设500MW的电池及组件工厂；10月马来西亚槟城400MW电池片厂投产 　　——天合光能：5月宣布在印度合作建设1GW的电池及组件基地；宣布在泰国建设700MW电池和500MW组件工厂 　　——中利腾晖：11月泰国500MW电池和组件工厂投产 　　——比亚迪：宣布在巴西投建400MW组件厂 　　——东营光伏：宣布在韩国建设电池组件工厂 　　——塞拉弗：9月美国密西西比300MW组件厂投运 　　——隆基股份：宣布在印度安得拉邦建设500MW电池组件工厂 　　——英利：宣布与泰国Demeter合资建设300MW组件厂 　　海外建厂相关数据 　　光伏发电 　　*新增装机约15GW，同比增长40% 　　*连续三年全球当年新增装机第一 　　*累计装机约43GW，跃居全球第一 　　历年光伏发电装机概览 　　*地面电站仍占主导，分布式比例在提升 　　2015年中国光伏发电装机结构 　　*多样化融合发展逐步显现，如光伏与扶贫、农业、气候环境等的结合 　　*电站开发投资的内部收益率超过10%，远高于制造业平均水平 　　*2014年前20名组件制造商中，几乎全部涉足光伏电站开发投资业务 　　*2015年上半年，A股上市公司光伏概念股中募集了超过260亿元用于光伏电站，覆盖规模达到3GW 　存在问题 　　*光伏补贴拖欠问题仍未解决，短期内缺口无法填补 　　即使可再生能源电力附加从1.5分提升至1.9分，无法明显解决实际问题 　　*经济下行压力下限电问题严峻，短期内无解 　　可