IPO审核中关注的财务问题精要.pptxVIP

1 IPO审核中关注的财务问题 2 IPO审核中关注的财务问题 一、审核流程与过会情况 二、关注的重要财务指标 三、报告期内发生的合并事项 四、股权清晰 五、依法纳税 六、财务会计运作的规范性 七、关联交易 八、会计政策与会计估计 九、持续盈利能力 3 一、审核流程与过会情况 1、IPO审核涉及的部门 2、基本审核流程 ⑴发行人制作IPO申请文件，保荐机构申报申请文件 → ⑵综合处决定是否受理。若受理，将IPO申报材料分送审核一处和二处 → ⑶审核一处和二处审核申报材料 → ⑷反馈会议 → ⑸见面会 → ⑹书面反馈意见 → ⑺初审会 → ⑻上报正式上会材料和上网预公告光盘 → ⑼发审委审核申报材料，召开发审委工作会议 → ⑽证监会对发行申请作出予以核准或不予核准决定，并出具相关文件。 4 3、过会情况 (1)主板 2009年度：审核123家，通过110家，否决13家，通过率89.43% 2010年1-8月20日：审核143家，通过121家，否决21家，暂缓表决1家，通过率84.62% (2)创业板 2009年度：审核74家，通过59家，通过率为79.73% 2010年1-8月23日：审核92家，通过74家，通过率为80.43% 5 4、否决的主要原因 （1）申请人持续盈利能力不足，成长性具有不确定性 （2）申请人历史沿革与主体资格存在缺陷 （3）申请人独立性存在缺陷 （4）申请人募集资金运用存在问题 （5）申请人规范运作存在重大缺陷 （6）申请人财务会计工作存在问题 （7）申请人存在信息披露重大缺陷 6 二、关注的重要财务指标 1、财务状况要求——资产负债表 资产质量良好，资产负债结构合理 流动比率、速动比率、资产负债率 应收账款及其周转率、存货及其周转率 上述指标因公司所处行业不同而异 7 2、经营成果要求——利润表 营业收入、营业利润、利润总额、净利润 每股收益、净资产收益率 应具有良好的成长性 谨慎使用改变信用政策的方法来提升业绩 尤其应关注毛利率水平及变动趋势 毛利率=(收入-成本)/收入X100% 3、现金流量情况——现金流量表 经营活动产生的现金流量净额——尤其重要 8 4、报表项目发生重大变动的原因 幅度超过30%（含30%），或占资产总额5%以上（含5%）项目以及占利润总额10%（含10%）以上项目。 5、创业板盈利持续增长指标 净利润2009净利润2008 净利润2008净利润2007 如果净利润2009净利润2008 符合持续增长条件 净利润应扣除非经常性损益。 9 非经常性损益应包括以下项目： （1）非流动资产处置损益 （2）越权审批或无正式批准文件的税收返还减免 （3）计入当期损益的政府补助 （4）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费； （5）委托投资损益 （6）债务重组损益 10 6、利润分配对财务指标的影响 利润分配方案申报时未实施完毕的，或在审核期间向老股东分配利润的，应在实施现金分配方案后提交审核。如涉及红股及转增股本的，必须追加利润分配方案实施完毕后的最近一期审计。 11 三、报告期内发生合并的处理 1、主板：同一控制下企业合并 发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见——证券期货法律适用意见第3号： 何为同一控制下的收购：集团内，有控制关系 实际控制人与会计上具有控制权的的区别 被收购企业上年末资产总额、上年营业收入、利润占收购方的比例低于50%的，对上报材料不构成影响； 高于50%的，应对被收购公司按发行人的要求对历史沿革等作出披露； 高于100%的，应在收购完成运行一个会计年度后申报。 计算指标时，内部交易可抵销计算 为防止利用上述政策包装业绩，上报前控制时间应满三年。 12 2、主板：非同一控制，且业务相关 大于100%，36个月以上 50-100%，24个月以上 20-50%，1个会计年度 小于20%，不作要求 3、主板：非同一控制，且业务不相关 大于50%，36个月 20-50%，24个月 小于20%，不作要求 4、创业板要求 大于50%，24个月 20-50%，1个完整会计年度 小于20%，不作要求 13 四、股权清晰 1、集体资产量化给个人——省政府确立文件 2、国企改制及国有资产转让 程序是否合规，资产处置在100万或占固定资产20%以上需评估，是否需招拍挂 转让款的来源及支付情况 3、国有股权转让 4、股东人数 职工持股会、工会持股的解决 14 5、出资的真实性和合规性 （1）无形资产出资 权属，是否为职务发明？ 有效性及对经营的作用 作价的公允性 法定比例 （2）其他不规范出资的清理 虚假出资，代出资，实物出