节能低碳与区域经济转型发展剖析.ppt

6） 西方金融机构开展了丰富多样的碳金融业务活动 为适应低碳经济发展要求，西方金融机构积极拓展碳金融资产业务、碳金融负债业务和碳金融中间业务。目前，已经建立起完备的责任体系，具体由银行业承担信贷资金配置的碳约束责任，由保险业承担规避和转移风险的责任，由机构投资者承担环境治理的信托责任，由碳基金承担碳市场交易主体的责任。通过这些机构的共同努力，西方发 达国家实现了碳掉期交易、碳证券、碳期货、碳期权、碳基金等各种碳金融衍生品的金融创新。 7） 西方金融机构创新了多层次的碳金融工具体系 西方商业银行不仅推出了大量的节能减排信贷产品，还高度重视与绿色信贷相关的中间业务，即在推动与企业融资合作的同时，加大衍生产品的创新力度，为企业提供投资理财、财务顾问、结构化融资、融资租赁等金融服务。保险业大力推进环境污染责任保险制度，要求在企业进入资本市场以及上市融资的过程中，必须满足更加严格的环保标准。 ④我国碳金融体系发展的难点与不足 相比较而言，我国碳金融体系的发展还存在很多不足，与西方先进国家都存在较大的差距。 1） 尚未形成全民意识下的碳金融环境体系 主要表现在以下几个方面： 国内对碳金融的认识肤浅，动作迟缓。 碳金融在我国传播的时间有限，许多企业还没有认识到其中蕴藏的巨大商机。 同时，国内金融机构对“碳金融”的价值、操作模式、项目开发、交易规则等尚不熟悉，目前除少数商业银行外，其它金融机构对“碳金融”鲜有涉及。 另外，我国本土的中介机构和专业技术咨询机构尚处于起步阶段，难以开发或消化大量的项目，也缺乏帮助金融机构分析、评估、规避项目风险和交易风险的能力，进一步加剧了人们对于碳金融参与的戒备心理。 2） 没有掌握国际碳交易价格及计价结算货币的主导权，尚未形成完善的碳金融调控体系 作为全球最大的清洁发展机制(CDM)项目注册国，我国在CERs 碳减排量核证交易市场上却没有定价权，还处于国际碳市场及碳价值链的低端位置。 我国企业参与碳交易，一部分是通过经纪商从中撮合国内项目开发者和海外投资者，而另一种主要途径则是由一些国际大投行充当中间买家，收购我国市场上的项目，然后打包到国际市场上寻找交易对象。 欧盟是目前全球CDM 的单一最大买家，从2002 年开始就占到了每年CDM 交易额的75%以上。一旦欧盟停止购买CDM 额度，这个市场基本上就会消失，而已经开工的CDM 减排项目的投资回报也会落空，这将给我国企业造成巨大的损失。 虽然从2008 年开始，我国相继成立了上海环境能源所、北京环境交易所、天津排放权交易所，迈出了构建碳交易市场的第一步。但是，目前这些交易所只能进行节能减排技术转让，尚不能进行碳交易。 随着碳交易市场的放大，碳货币的概念也渐渐变热。目前，各国货币纷纷争当碳交易的主导货币。在这个领域中，欧元已抢占了先机，日元、澳元、加元、美元也在跃跃欲试。因此，未来有可能形成全新的“碳本位”国际货币体系。在这个体系中，人民币已经处于落后地位。 3 ）尚未建立完善的碳金融监管体系 我国还没有建立完备的碳交易制度，各相关机构也缺乏开展碳金融活动和碳金融监管的经验，在碳交易标准、人才、法律、技术等诸多方面，与发达国家还存在较大的差距。同时，碳中介市场鱼龙混杂，碳金融业务创新能力不足。 4 ）尚未形成完善的碳金融组织体系 与西方国家相比，我国的碳金融组织主要还是原有的金融机构，如兴业银行、农业银行、北京银行和浦发银行等，专职从事碳金融业务的金融机构或组织基本上还是空白。特别是对我国碳交易有重大作用的中介机构发展仍显不足，相关资质认定标准也没有出台。 5） 尚未形成发达的碳金融市场体系 近年来，在北京、天津、上海、重庆、山西等12 个省相继成立了环境交易所，但由于缺乏统一规划、分散谈判，使我国企业在碳交易中不具备价格主导权。目前，我国的碳减排额主要通过一些国际碳基金、世界银行等中间机构进入国际市场，国内价格远低于国际价格，加之碳金融交易中介市场很不规范，商业银行、投资机构、风险投资参与碳金融的层次还较低，因而尚未形成发达的碳金融市场体系。 6）尚不能开展丰富多样的碳金融业务活动 由于碳金融业务面临市场风险、信用风险、操作风险、政策风险和法律风险的影响，因此对综合性人才具有较强的依赖性。我国商业银行的综合性人才相对缺乏，导致其开展碳金融业务的内在动力不足。 到目前为止，我国还没有真正用市场化手段来解决环境问题，使我国的金融实体，如投行、PE、交易所等还没有参与到环境问题的解决中来。我国的碳金融交易存在法律、监管和核查等问题，碳金融资产业务、碳金融负债业务和碳金融中间业务发展尚处于初级层次，种类和数量都很少。 7) 尚未开展多层次的碳金融工具创新 迄今为止，我国金融业的碳金融活动，主要是各类“绿色信贷”业务，其在银行信贷总规模中的比重较小，金