著名期货投资家王向阳和各类期货理论.docVIP

“潜龙出渊 中国金融投资2008—2009期货实盘交易精英赛选拔大赛”第一赛季“见龙在田”临近尾声。自去年9月开赛以来，该项赛事备受瞩目，参赛选手中优秀人才辈出。赛事主办方东航金融表示，举办此次大赛的初衷，是为国内开放式期货基金的诞生进行筹谋，希望能加速中国衍生品市场投资管理人才的成熟，为期货基金的筹建和运作储备人才，探索和积累衍生品基金管理的经验。 那么几个月过去了，“基金经理”级人才是不是已经冒出来了呢？ 记者翻阅了此次比赛选手的成绩，发现有一个叫王向洋的选手特别厉害，短短几个月以惊人的5474.92%高收益率稳居收益榜第一位，其资金从2008年9月1日的5万元变化为2009年2月9日的278万元，创造了中国期货实盘大赛的神话。根据交易记录，记者发现，王向洋在完成第一个100%的收益时，耗时大约为一个月，这在很大程度上得益于去年“十·一”行情的影响。但在去年十月中旬，其权益出现了较大幅度回撤，在“十·一”行情中取得的收益基本全部回吐。自10月下旬起，王向洋开始进入一个相对稳定的上升期，虽然在单个交易日中权益偶有回档，但由于在盈利的交易日中收益颇丰，至11月下旬累计收益率已突破500%大关。随后，王向洋的收益率开始加速上扬，并在12月初的商品大幅下跌中获益颇丰，收益率在这一时期上升到1500%以上。在随后长达一个月的时间里，收益率开始在1500-2000%这个范围内来回反复。事后看来，这应该与当时商品进入震荡有一定的关系。进入2009年1月以后，王向洋的累计收益再度启动加速上行，在扣除春节假期后不足一个月的时间里，收益率大幅上扬5400%以上，在2月9日更创下单日收益增长1131.22个百分点的赛会纪录。 半年获得50多倍的收益率，这简直不可思议。带着疑问，记者采访了王向洋。今年40岁的王向洋是一名广东的职业投资者，从小在深圳长大，几年前曾经获得中期杯全国期货实盘大赛第一名。他总结自己的交易方法是12个字：“把握趋势，重仓过夜，严格止损。”据他介绍：短线趋势交易，同时进行浮盈加仓是自己常用的操作手法，往往在期价突破后进行开仓，同时对加仓的选择也是如此。其第一笔开仓一般在30%-50%的仓位，在出现突破后顺盈加仓，一般加3-5次仓位。因此在震荡市中，王向洋的收益率表现为止步不前也就理所当然了，因为按照这个操作原则，震荡市中他只能坐看期价波动了。“通过对你的平仓盈利次数占比和平均盈亏比分析，发现你的高收益率主要依赖于平仓盈亏比，而不是胜率。这又是怎么回事？”记者问。王向洋的胜率并不很高，只有42%，这说明他的高收益并不是频繁交易获得的。 王向洋坦言自己属于激进型选手，喜欢重仓过夜操作，在交易所60%-80%的过夜持仓风险率情况下，这样操作，高收益确实很容易做到，但承受的风险也是最高级的。一般做商品期货的，通过做隔夜仓，赚钱的极少，真是刀口舔血下的疯狂！但王向洋却不这么认为，他认为商品期货是按趋势操作，只要你认准了趋势，其实风险并不大。“你需要把握的只是看错时随时止损即可。”王向洋说。他认为期货市场的真正风险来自于基本面的突然变化。 他说这次比赛自己操作实际上分两个阶段，一是比赛刚开始时只有5万元，敢于重仓持有一个品种，而当资金超过100万时，他同时开两个仓单，这样做的好处是回避了风险，这有点像套利。“但若不细看我的全部交易记录的话，会以为我都是在重仓操作，实际上不是这么回事，资金大了，我还是很保守的。”王向洋说。在记者采访过程中，他反复强调期货市场风险很大，他这样操作，完全是因为比赛。“如果不是比赛，我是不敢这么冒险做的。” 记者还发现一个有趣的现象，王向洋日平仓最大回撤率曾经高达40%，超过10%的也有16次之多。他说，自己对亏损控制比较严格，如果在日内操作出现趋势判断错误，他会在日内平仓，隔夜出错后也能够及时在早盘平仓。我想这也许才是他真正的成功秘笈。 做期货，除对趋势突破需要精确把握外，其实重在自律。 　　 　　——访“首届全国期货实盘交易大赛”第一周冠军王向洋 　　 　　上周是“首届全国期货实盘交易大赛”开赛的第一周。在短短的5个交易日里，就有15名参赛者的收益率超过了10%。其中，通过中国国际期货公司参加比赛的王向洋先生，以66%的收益率摘得第一周的周冠军。从统计数据看，在结束了第一周的交易之后，除去一些谨慎的交易者以及仍在陆续加入的参赛者基本没有什么输赢之外，盈利与亏损的人数基本相当，其中最多的亏了37%。保证金交易的特点和魅力，在此一展无遗。 　　从在第一周获得较好收益的参赛者