2014企业法律顾问考试--企业管理知识笔记.docVIP

资产 负债+所有者权益 短期偿债能力指标： 1、流动比率＝流动资产÷流动负债（制造业的流动比率应维持在2左右） 2、速动比率＝速动资产÷流动负债（速动比率维持在1左右） ＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、营业现金净流量比率＝（经营活动现金净流入量÷流动负债平均余额）χ100％ （指标保持在40％以上时较好，说明企业的短期偿债能力较强） 这个指标反映企业某一段时期内动态的偿债能力. 长期偿债能力指标 4、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）χ100％ （公用事业单位的资产负债率可以高达60％－70％，一般制造业应维持在50％左右） 从债权人角度看，资产负债率越低，说明企业资金由债权人提供的比率越小，自有资金比率越大，债权人的保障程度越高；反之。 从投资者角度看，负债利息可以在计算所得税前扣除，因此举债可以起到节税作用。同时，以举债方式筹资，既可以保持股东对企业的控制权，又可以分散经营风险，并通过财务杠杆作用提高投资者的回报。因此，对于投资者而言，只要负债利息低于资产报酬率，资产负债率就越高越好。 5、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用 ＝（利润总额＋利息费用）÷利息费用 利息保障倍数指标直接反映的是企业支付利息的能力，该比率越高，说明企业偿付利息的能力就越强，债权人借贷本金的收回就越有保障。 利息保障倍数应当保持在3以上，如果小于1，说明企业的经营收益已经不足以支付举债经营的利息，企业已陷入财务困境，债权人的借贷资金已无安全性可言。 应当说明，根据利息保障倍数评价企业的偿债能力，也应考虑行业特点，并与企业的经营现金净流量结合起来。在资本密集的行业，如，航空业，大量的固定资产折旧费和无形资产摊销费要在计算利润总额时扣除，但这些费用并不需要支付现金，因此，即使其利息保障倍数较低，通常也能按期偿还债务。 营运能力指标 6、总资产周转率＝营业收入÷全部资产平均余额 该指标是反映全部资产营运能力的指标，可以衡量企业运用总资产创造销售收入的能力。该比率越高，说明资产利用率越高。 7、应收账款周转率（周转次数）＝营业收入÷应收账款平均余额 该指标反映应收账款变现速度，在利润表中，通常以营业收入代替赊销收入 应收账款周转率（周转天数）＝360÷应收账款周转次数 ＝应收账款平均余额χ360÷营业收入 在一定时期内，应收账款周转次数越多或周转一次所需要的时间越短，说明应收账款的收现期间越短，应由账款流动性越大，资产利用效率高，可以减少企业的收款费用和坏账损失。 8、存货周转率（周转次数）＝营业成本÷存货平均余额 存货周转率（周转天数）＝360÷存货周转次数 ＝存货平均余额÷营业成本χ360 该指标是反映存货流动性和企业销售能力的指标。 存货进出次数少，可能存在存货过多或滞销问题，企业必须加强存货和销售的管理。 存货周转速度与毛利润成正比。 9、固定资产周转率＝营业收入÷固定资产净值平均余额 该指标越高，说明每1元固定资产投资所创造的营业收入越多，固定资产利用的效率越高。 盈利能力指标 10、营业利润率＝利润总额÷营业收入χ100％ 用来衡量企业相对于营业收入的盈利能力，营业利润率越高，企业的盈利能力越强。 11、成本费用利润率＝利润总额÷（营业成本＋销售费用＋管理费用＋财务费用）χ100％ 该指标越高，说明企业投入产出比例越高，企业的盈利能力越强。 12、资产报酬率＝息税前利润÷全部资产平均余额 （利润总额＋利息费用） 资产报酬率是指企业的息税前利润与全资产平均余额之间的比率，用于衡量企业利用全部资产获取利润的能力。 企业息税前利润的高低与资产数量、资产结构和经营管理水平有密切关系，因此资产报酬率是一个综合性指标，该指标越高，说明企业资产利用率越高，盈利能力越强。 13、净资产收益率＝净利润÷净资产平均余额χ100％ 净资产收益率可以衡量企业对净资产的运用效率，净资产收益率越高，说明企业盈利能力越强，投资者的潜在回报越高。 14、资本保值增值率＝期末所有者权益总额÷期初所有者权益总额 当期末所有者权益增加时，资本保值增值率大于1，说明投资者的投资得到增值；当期末所有者权益不增不减时，资本保值增值率等于1，说明投资者的投资得到保值。 15、每投收益＝净利润÷发行在外普通股平均股数 项目投资管理 单利――是指每期利息只按本金计算，不管期限多长，本金所生利息不加入本金再计算利息。 复利――是指不仅本金要计算利息，而且每经过一个计息期后，还要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。 复利现值――是指未来现金收入或支出按复利计算的现在价值，也可以说是为取得将来一定的本利和现在所需要垫付的本金。 项目投资决策的评价指标 复利现值系数、贴现率，由终值求现值的过程称为贴现。 1、净现值――是指某个投资项目寿命周期内现金流入量现值减去现金流出量现值后的