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第二章 商业银行体系与货币供给——货币乘数理论 货币供给量是什么？这是首先要弄清楚的问题。货币供给量是一个货币区在某一时点上（统计上通常用年末时点概念）由非银行部门持有的货币总量。显然，这是个存量概念。 这里要注意的是，这个货币量一定是由非银行部门持有的，即这个货币量一定是流通中的货币量，银行部门拥有的货币不应计入货币供给量，中央银行所属的造币厂的纸币库存更不应计入货币供给量。这个货币总量是个什么概念？这与货币量的层次有关，各国不尽相同。如以狭义货币为例，非银行部门持有的现钞是货币供给量的一部分，非银行部门持有的活期存款凭证则是货币供给量的另一部分。 货币供给的主体是银行，这是没有问题的。但是，必须分清的是，货币供给量的不同部分是由性质不同的银行投放到市场上的。现钞是由地位超然的央行印制并发行的，而活期存款则是由商业银行体系对非银行部门的放款、投资等资产业务创造的，通常，在货币供给量中占很大比重。 第一节　商业银行概述 商业银行(Commercial Bank)原意是指专门融通短期性商业资金的银行。从历史上来看，这种叫法是有其根据的，因为最初的商业银行就是以融通一年以下的短期性资金为主要业务的，其资金来源主要是活期存款，而资金也主要用于发放短期的商业贷款。但随着商业银行的不断发展，这一名称已名不符实，现代商业银行的业务已包罗万象，它不仅仅做传统的存贷款（包括短、中长期）业务、还经营租赁、信托、咨询等业务，实属“金融百货公司型”的银行。而且，在金融机构多元化的状态下，商业银行一词也无法正确地反映出这一类银行和其他银行及金融机构的基本区别。即商业银行是唯一能接受、创造和收缩活期存款的金融媒介体。但由于商业银行一词已沿用已久，在国际金融和学术文献以及管理上已有稳固的地位，因此我们仍采用商业银行这一称谓。 一、 商业银行的产生 银行业是一个古老的行业，它起源于古代的银钱业和货币兑换业。早在公元前2000年的巴比伦，以及古代的希腊和罗马，就有了银钱业主和货币兑换商。这些早期的金融活动家通常聚集在寺庙的周围，为各国的朝拜者兑换当地的货币，或者替他们保管货币。除了货币的兑换和保管之外，他们还为往来的客商提供异地支付的服务。例如A地的客商要向数百公里外B地的某一客商支付一笔款项，他就可以直接把钱交给A地的银钱业主，由该银钱业主开具文书，通知他在B地的代理人向B地客商支付这笔款项，从而避免了A地客商长途携带货币到B地去的风险和麻烦。 银钱业主和货币兑换商通过从事货币的兑换、保管及异地支付业务，积聚了大量的货币资金，而且，他们发现所有存款人不会同时提取他们所托管的货币。这样，银钱业主只需将所收存款的一部分留在自己手中，以备日常的提款需要，其余的则可以贷放出去，收取利息,于是出现了贷款业务； 银钱业主和货币兑换商为了获得更多的资金来发放更多的贷款,他们由原来接受客户委托保管货币转而变为积极主动揽取货币保管业务，并且通过逐步地降低保管费至不收保管费，后来还给委托保管货币的客户支付利息，最初的货币保管业便逐步演变成了存款业务。由此，货币兑换商逐渐开始从事信用活动，商业银行开始出现。 最早的银行起源于文艺复兴时期的意大利。当时的意大利是欧洲各国商业贸易的中心。随着商业贸易的发展，在威尼斯和其他几个城市出现了一些专门从事货币兑换的商人。他们除了买卖外国货币外，还接受活期和定期存款。活期存款的过户通常是根据存款人的口头通知进行的。这些经营货币的商人通常坐在长板凳上进行交易，所以，意大利人便把他们称为“banco”—坐在长板凳上的人。英文的“bank”一词便是由此而来的。而“bankruptcy”（破产）一词，则是源于存款人砸坏无力还债的银行家的长板凳这一意大利习俗。在这些银行家中，最著名的是佛罗伦萨的梅迪西家族。这个家族在1397年建立了世界上第一家银行——梅迪西银行，并且在此后的一个多世纪里，控制了整个意大利的银行业。 英国的银行家则起源于为顾客保管金银的金匠。这些金匠们发现，顾客一般不会在同一时间内要求提款，所以他们可以将一部分金银贷放出去，而只保留一定比例的储备量来应付顾客的提款要求。他们还为存款人开出收据，这些收据可以兑现，也可以转让。渐渐地，为了转让的方便，这些收据的金额开始走向标准化，并最终演变成了银行券。即由银行家发行且可以随时兑现的流通券。 早期的商业银行，由于规模小、风险大，所以经营成本比较高，贷款利率也就比较高，具有高利贷性质，不能满足工商企业的发展需要。于是1694年，在政府的支持下，英国出现了世界上第一家股份制商业银行——英格兰银行。它规定的正式贴现率只有4.5%至6%，大大低于早期银行业的贷款利率。这意味着高利贷在金融领域的垄断地位遭到了动摇。现代意义上的商业银行产生的另一条途径,是原来的高利贷性质的银