第1章资本市场与企业IPO融资.pptVIP

大陆首发申请需要经过证监会核准，而是否让他通过 需要证监会的发行审核部门（发审委）开会通过，当在会上表决这事情就叫上会 ，上会通过就叫过会，不通过就叫IPO被否 * 7、信息披露不充分及信息披露质量差 主要指发行人没有按照招股说明书准则的要求披露有关信息，包括披露不清楚、不完整、不准确及存在重大遗漏或误导性陈述和发行人在发审委会议上陈述内容不一致等四个方面。实际上，更多的因规范运作、募集资金使用、财务会计等方面原因被否决的企业，其根源也在于信息披露不充分，没有把问题解释清楚，导致发审委对有关问题存在疑虑而否决。 * 信息披露案例 例：发行人招股说明书中关于企业改制过程中若干重要数据存在错误，且与申报材料中的相关原始材料不一致。在市产权交易中心出具的证明书中显示，公司改制时净资产为503.68万元，招股说明书中披露的数据为－98.08万元，而律师出具的法律意见书中的数据则为－688.08万元。 例：招股说明书未发行人境外股东的实际控制人披露不清晰，尤其时核心创始研发人员对境外股东及其关联企业的经营表决权控制情况不明。招股说明书也未披露募投项目的营销系统的具体实施地点和相关设施、人员的安排及具体的资金用途类别和资金使用计划 * 建议 做好募集资金使用项目的论证和可行性分析 募集资金使用项目直接关系企业的未来发展，是证监会和发审委审核的重点。要避免为圈